La firma de calificación e investigación con sede en Florida, Weiss Ratings, emitió una advertencia sobre los riesgos de las criptohipotecas dado el clima económico actual en los Estados Unidos.
La empresa puso especial énfasis en Milo, una startup de banca digital con sede en Miami que ofrece hipotecas a 30 años respaldadas por Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) o monedas estables como garantía. La empresa no requiere pagos iniciales y sus tasas activas varían entre 3,95% y 5,95%.
En el informe del 3 de mayo, el analista de Weiss, Jon D. Markman, instó a la cautela con este tipo de hipotecas, citando el bajo rendimiento de las acciones y las criptomonedas este año, la burbuja inmobiliaria de EE. UU., el aumento de las tasas de interés y los próximos cambios de política de la Reserva Federal.
“El producto parece ganar-ganar, suponiendo que los precios de los bienes raíces y las criptomonedas continúen aumentando… a menos que haya señales de que es poco probable que ambas apuestas sean ganadoras en el corto plazo. Bitcoin ha bajado un 40% desde que alcanzó los $66,000 en noviembre de 2021″.
«Y los precios de la vivienda en Estados Unidos ahora enfrentan vientos en contra por un cambio en la política de la Fed y el aumento de las tasas hipotecarias», agregó.
Markman concluyó que no todos los riesgos de las criptomonedas son malos, pero podría serlo en el sector inmobiliario, antes de agregar: «No importa lo que hagan los mercados, el potencial de éxito en las criptomonedas es real».
Muchos inversionistas en criptomonedas y acciones han sido negativos sobre el impacto potencial en el mercado de aumentos serios de tasas este año, ya que la Reserva Federal tiene como objetivo avivar la inflación.
Dado que ambos mercados sufren un desempeño deslucido debido a una variedad de factores, analistas macroeconómicos como Alex Krueger han sugerido audazmente que los últimos anuncios de la Fed de esta semana «determinarán el destino del mercado».
Sin embargo, dejando el mercado de la vivienda fuera de la ecuación, si el precio de BTC o ETH cayera significativamente en los próximos meses, parece haber bastante margen de maniobra para los usuarios de Milo.
De acuerdo con los términos de la hipoteca, el precio de los criptoactivos garantizados «puede disminuir de valor sin consecuencias siempre que no disminuya al 35% del monto total del préstamo». Para evitar la liquidación, los usuarios deben recargar su garantía dentro de las 48 horas de haber alcanzado el porcentaje mínimo. Mientras que las monedas estables también podrían usarse durante períodos de volatilidad del mercado.
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Milo recaudó $17 millones en fondos de la Serie A en marzo y planea continuar desarrollando sus productos hipotecarios para satisfacer una mayor demanda mientras aumenta la plantilla.
Sin embargo, Markman también expresó su preocupación de que el «plan más grande de Milos es agrupar préstamos hipotecarios respaldados por criptomonedas y ofrecerlos como bonos a administradores de activos y compañías de seguros», comparándolo con el comportamiento que condujo a la caída del mercado inmobiliario de 2009.
«Es una estrategia interesante… pero dadas las condiciones actuales del mercado, los inversores deberían mostrarse escépticos, especialmente en el sector financiero. Todo esto debería resultarle familiar. Combinar préstamos hipotecarios riesgosos y luego venderlos a administradores de dinero desprevenidos fue la receta para la Gran Recesión de 2009”.
