La mayoría de los comerciantes de Bitcoin (BTC) preferirían ver una fuerte corrección de precios y una posterior recuperación que agonizar por debajo de los $24 000 durante varios meses. Sin embargo, desde el 14 de junio, BTC ha estado haciendo lo contrario, y su última lucha es el fracaso del activo para romper la resistencia de $22,000. Debido a esto, la mayoría de los comerciantes están conteniendo sus expectativas alcistas hasta que BTC vea un cierre diario por encima de los $24,000.
Los eventos fuera del criptomercado son el principal factor que afecta las perspectivas de los inversores sobre los activos digitales, y el 14 de julio, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, emitió una advertencia La inflación era «inaceptablemente alta» y reiteró su apoyo a los esfuerzos de la Reserva Federal. Cuando se le preguntó sobre el impacto del aumento de las tasas de interés en la economía, Yellen reconoció el riesgo de una recesión.
El mismo día, JPMorgan Chase informó una caída interanual del 28% en las ganancias a pesar de la estabilidad de las ganancias. La diferencia proviene principalmente de una provisión de $ 1.1 mil millones para pérdidas crediticias debido a un «leve deterioro» en las perspectivas económicas.
La correlación de Bitcoin con el S&P 500 sigue siendo increíblemente alta y los inversores temen que una posible crisis en el sector financiero global conduzca inevitablemente a una nueva prueba del mínimo del 18 de junio de $17 600.
La métrica de correlación varía desde un 1 negativo, lo que significa que los mercados seleccionados se mueven en direcciones opuestas, hasta un 1 positivo, lo que refleja un movimiento perfecto y simétrico. Una desigualdad o falta de relación entre los dos activos estaría representada por 0.
La correlación de 30 días entre el S&P 500 y Bitcoin actualmente es de 0,87, que ha sido la norma durante los últimos cuatro meses.
La mayoría de las apuestas alcistas están por encima de $21,000
El hecho de que Bitcoin no superó los $ 22,000 el 8 de julio sorprendió a los alcistas, ya que solo el 2% de las opciones de compra (call) del 15 de julio se colocaron por debajo de los $ 20,000. Por lo tanto, los bajistas de bitcoin están ligeramente mejor posicionados para el vencimiento de las opciones semanales de $ 250 millones.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1,15 muestra más apuestas alcistas, ya que el interés abierto para la opción call (compra) es de 134 millones de dólares frente a las opciones de venta (put) en 116 millones de dólares. Sin embargo, con Bitcoin actualmente por debajo de $ 21,000, es probable que la mayoría de las apuestas alcistas pierdan su valor.
Si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $21 000 a las 8:00 UTC del 15 de julio, solo estarán disponibles $25 millones de estas opciones de compra. Esta diferencia ocurre porque el derecho a comprar Bitcoin a $21,000 es inútil si se cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los osos podrían obtener $ 100 millones en ganancias
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 15 de julio para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:
- Entre $18,000 y $19,000: 10 llamadas frente a 5200 opciones de venta. El resultado neto favorece a los bajistas por $100 millones.
- Entre $19,000 y $20,000: 200 llamadas frente a 3400 opciones de venta. El resultado neto le da a los bajistas una ventaja de $60 millones.
- Entre $20,000 y $21,000: 1.300 llamadas frente a 1.700 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.
Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.
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Los mercados de futuros muestran que los bajistas están mejor posicionados
Los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de $19,000 el 15 de julio para asegurar una ganancia de $100 millones. Por otro lado, el mejor de los casos de los alcistas requiere un impulso por encima de $ 20,000 para igualar la balanza.
La falta de apetito por los futuros de Bitcoin CME entre los comerciantes profesionales sugiere que los alcistas están menos inclinados a impulsar el precio al alza a corto plazo.
Dicho esto, el escenario más probable favorece a los bajistas, y para asegurar este precio de bitcoin, todo lo que necesita hacer es negociar por debajo de $ 21,000 antes de que las opciones expiren el 15 de julio.
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
