Los inversores de Bitcoin (BTC) parecen preocupados por la creciente especulación de que el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China, Evergrande Group, no pagará su deuda de 300.000 millones de dólares. Esos temores se están manifestando en los mercados de valores mundiales, que cayeron entre un 1,5% y un 3% cuando abrió el mercado esta mañana.
A pesar del movimiento de precios, la salida de BTC (retiros netos) de los intercambios ha continuado una tendencia de varios meses, particularmente con Coinbase Pro.
Los comerciantes también saben que cada intercambio tiene un perfil de usuario diferente. Por ejemplo, las liquidaciones en Bybit tienden a ser más extremas en comparación con FTX, que es conocido por sus clientes más conservadores.
Tomemos, por ejemplo, la caída de hoy por debajo de $ 43,000, que resultó en una liquidación liderada por Bybit de contratos largos de $ 1 mil millones a pesar de tener intereses abiertos de futuros de $ 2,34 mil millones. Ese número es más bajo que los $ 3,66 mil millones de Binance y las liquidaciones de FTX de $ 2,51 mil millones.
Los datos anteriores muestran que los operadores de Bybit son más arriesgados y suelen utilizar un mayor apalancamiento. Mientras tanto, los inversores en derivados de Binance y FTX se vieron proporcionalmente menos afectados por el movimiento negativo diario del 11%.
El trader profesional se mantiene neutral a alcista
Para comprender cuán optimistas o bajistas tienden a ser los traders profesionales, se debe analizar la prima de futuros (o tasa base). Este indicador mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado.
En mercados saludables se espera una prima anualizada de 5 a 15%, situación conocida como contango. Esta diferencia de precios se debe a que los vendedores cobran más dinero para retener la liquidación por más tiempo.
Aparecería una advertencia roja cuando este indicador se desvaneciera o se volviera negativo, lo que se conoce como «retroceder».
Como se muestra arriba, la prima anual actual del 7% es neutral, pero corresponde al promedio del mes anterior. Si los comerciantes profesionales estuvieran preocupados o en declive, este indicador habría caído por debajo del 5%.
La relación larga a corta de los principales operadores muestra la actividad de compra.
Los inversores deben monitorear la proporción de largo a corto de los principales comerciantes en los principales intercambios de cifrado para evaluar exactamente cómo se posicionan los comerciantes profesionales. Esta métrica proporciona una vista completa de la posición neta efectiva de los operadores mediante la recopilación de datos de múltiples mercados de futuros y márgenes.
Vale la pena señalar que cada intercambio recopila datos sobre los principales operadores de manera diferente, ya que hay varias formas de medir la exposición neta de un cliente. Por lo tanto, cualquier comparación entre varios proveedores debe basarse en cambios porcentuales en lugar de números absolutos.
La relación larga a corta de los principales operadores de OKEx aumentó desde una posición del 8% que favorece las posiciones largas hasta el 54% actual, su nivel más alto en diez días. Los operadores de derivados de Binance, por otro lado, mantuvieron una proporción constante del 10% a pesar de la corrección del precio de Bitcoin, que favoreció las posiciones largas.
Ambos datos confirman que los minoristas probablemente fueron los más afectados debido a las posiciones de alto apalancamiento alcistas. Mientras tanto, los operadores profesionales mantuvieron sus posiciones o aprovecharon el precio reducido para agregar posiciones largas.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
