El comercio de margen permite a los inversores tomar prestadas monedas estables o criptomonedas para aprovechar su posición y mejorar el rendimiento esperado. Por ejemplo, si toma prestado Tether (USDT), puede comprar Bitcoin (BTC) y así aumentar su posición larga de Bitcoin.
Los inversores también pueden pedir prestado BTC para negociar una posición corta como margen y, por lo tanto, apostar por las pérdidas de precios. Por esta razón, algunos analistas monitorean los montos totales de los préstamos de Bitcoin y Tether para obtener información sobre si los inversores tienen una tendencia alcista o bajista.
¿Los analistas se están volviendo bajistas según los datos de margen de Bitfinex?
Esta semana, algunos analistas destacados citaron un aumento en las posiciones cortas de Bitcoin en Bitfinex, que alcanzó un máximo de 6.621 BTC el 7 de junio.
Sin embargo, al analizar una gama más amplia de datos, incluidos los márgenes largos, la tasa de financiación de los contratos perpetuos y las opciones de venta protectoras, no hay evidencia de que los jugadores prominentes se estén preparando para un movimiento sorprendentemente negativo.
Una sola instancia de cortocircuitos en el margen de bitcoin que preceda al aumento negativo del precio no debe verse como un indicador adelantado. Además, uno debe considerar los márgenes largos de bitcoin, una fuerza opuesta, generalmente mayor.
Como muestra el gráfico anterior, el número de contratos de margen largo BTC / USD incluso superó las posiciones cortas en 3.6 a 39,000 BTC el 17 de mayo. De hecho, este indicador cayó por última vez por debajo de 2.0 el 26 de noviembre de 2020, favoreciendo las posiciones largas. El resultado no fue bueno para los cortos, ya que Bitcoin subió un 64% durante los próximos 30 días.
Siempre que los comerciantes pidan prestado Tether y stablecoins, es probable que tengan mucho dinero en criptomonedas. Por otro lado, los préstamos de BTC se utilizan principalmente para posiciones cortas.
En teoría, el mercado es optimista siempre que aumenta la relación de crédito USDT / BTC. La relación en OKEx tocó fondo en 3,5 el 20 de mayo, favoreciendo las posiciones largas, pero volvió rápidamente al nivel de 5,5. Por lo tanto, no hay evidencia de ningún movimiento significativo a favor de las posiciones cortas en los mercados de margen.
La tasa de financiación para futuros perpetuos sigue sin cambios
Los precios de futuros perpetuos se negocian muy cerca de los intercambios al contado regulares, lo que facilita mucho la vida de los minoristas al eliminar la necesidad de calcular la prima de futuros.
Esta magia solo se puede lograr a través de la tasa de financiamiento cobrada por los largos (compradores) cuando exigen más apalancamiento. Sin embargo, si la situación se invierte y los vendedores en corto (vendedores) están sobreendeudados, la tasa de financiación se vuelve negativa y pagan la tarifa.
Como se muestra arriba, la tasa de financiación se ha mantenido prácticamente sin cambios desde el 19 de mayo. Si hubiera habido un aumento masivo en la demanda de venta corta, el indicador habría reflejado el movimiento.
La relación put-to-call de opciones sigue siendo alcista
La opción de compra (compra) ofrece a su comprador protección al alza, y la opción de venta (venta) hace lo contrario. Esto significa que los operadores que buscan estrategias neutrales a bajistas suelen depender de opciones de venta. Por otro lado, las opciones de compra se utilizan más comúnmente para posiciones alcistas.
Tenga en cuenta que las opciones de compra neutrales a alcistas superan a las opciones de venta protectoras en casi un 90%. Si los comerciantes profesionales y las ballenas hubieran esperado una caída del mercado, esta proporción se habría visto influida positivamente.
Los inversores no deben tomar decisiones comerciales basadas en un solo indicador, ya que es posible que los mercados y las bolsas restantes no lo confirmen. Por el momento, no hay absolutamente ninguna evidencia de que los jugadores fuertes estén acortando Bitcoin.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
