Un rasgo fundamental de la criptografía es que es una clase de activo que trasciende las jurisdicciones. Sin embargo, uno de los centros clave que impulsan la adopción y la innovación es Asia. Desde los emocionantes días de las oportunidades de arbitraje premium de Kimchi y Bitcoin (BTC) de Corea, la región está desempeñando un papel en la definición de las vías de desarrollo de las criptomonedas y anclando su futuro.
Según el informe de Chainanalysis, en la primera mitad de 2021, Asia ya era el destino del 28% del volumen total de transacciones globales: USD 1,16 billones en criptomonedas. Solo en Asia central y meridional, las transacciones con criptomonedas crecieron un 706 % año tras año, lo que la convirtió en la tercera región de crecimiento más rápido del mundo.
El año pasado, los titulares de Asia estuvieron dominados por los acontecimientos en China. Sin embargo, el resto de la región también estaba alborotado, impulsado por el halo de legitimidad percibida con claridad regulatoria en Singapur en torno a los activos digitales. El ritmo de la innovación de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el sudeste asiático se vio impulsado por un aumento en la recaudación de fondos y la inversión en proyectos. A medida que los inversores se sientan más cómodos y confiados en las oportunidades de rendimiento de DeFi, la adopción institucional está bien preparada para continuar con su trayectoria de crecimiento en 2022.
Un nuevo capítulo, sin China
La postura de China sobre las criptomonedas no es inesperada, dada la política de control de capital de larga data del país. Si bien el ritmo de la aplicación reciente tomó por sorpresa a muchos en nuestra industria, los jugadores, para su crédito, se han adaptado rápidamente. Los mineros se reasentaron en Kazajstán y los Estados Unidos, y las bolsas y los comerciantes se establecieron en Singapur y Hong Kong.
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Como activo descentralizado, el desarrollo y la innovación de las criptomonedas no se limitan a una única jurisdicción. El capital de inversión y el talento fluyen hacia donde sea que haya un entorno propicio, por lo que los países con un marco regulatorio acogedor que fomente la innovación, junto con políticas de inmigración progresistas, serán grandes beneficiarios.
Singapur, que ya es un centro mundial de servicios financieros y gestión de patrimonio, es un claro favorito: las criptomonedas se han regulado desde 2019 bajo una nueva legislación. Dicho esto, ciertamente se ha puesto el listón muy alto, ya que, según los informes, muchos jugadores luchan por cumplir con los estrictos requisitos de la Autoridad Monetaria de Singapur.
Si bien esto podría haber empañado cierto optimismo inicial en torno a la criptoamistad de Singapur, la ciudad-estado sigue siendo líder en lo que respecta a un marco regulatorio progresivo, respaldado por un entorno favorable a los negocios con una tasa de impuestos corporativos baja, infraestructura robusta y estabilidad política. .
Las otras criptoestrellas emergentes de Asia
Fuera de Singapur, Tailandia ha estado repleta de participación activa tanto de nuevas empresas criptográficas como de instituciones financieras tradicionales. El cuarto banco más grande de Tailandia, Kasikornbank, comenzó a experimentar con DeFi, además de presentar recientemente su propio mercado de tokens no fungibles (NFT). El prestamista más antiguo del país, Siam Commercial Bank, también entró en el juego, después de haber adquirido una participación mayoritaria en Bitkub, el mayor intercambio de activos digitales de Tailandia. Mientras tanto, la Autoridad de Turismo de Tailandia, de propiedad estatal, está explorando tokens de utilidad, parte de un ecosistema de pago que niega la necesidad de transacciones en efectivo.
Dado que se espera que el interés en los activos digitales aumente en los próximos años, el banco central del país ha planeado introducir reglas más completas sobre esta clase de activos a principios de 2022. Los jugadores que buscan ingresar a este mercado harían bien en vigilar de cerca el El documento de consulta del Banco de Tailandia (BOT) que se publicará este año, que busca el consenso sobre ciertas restricciones en torno a las actividades comerciales criptográficas. De manera similar a la postura del gobierno de Singapur, el BOT tiene como objetivo mitigar los riesgos sistémicos sin sofocar el desarrollo y la innovación.
Indonesia, con más del 66% de su población sin servicios bancarios, es un mercado asiático maduro para nuevos casos de uso de criptografía. El volumen de transacciones de criptomonedas se multiplicó por diez, pasando de casi 4500 millones de dólares a alrededor de 50 000 millones de dólares en octubre de 2021. Ahora hay más comerciantes de criptomonedas que inversores en acciones en la Bolsa de Valores de Indonesia. Los inversores minoristas se sienten atraídos por la facilidad de operar con criptomonedas en el país, donde todo lo que se necesita es un teléfono inteligente con acceso a Internet y aproximadamente $0,75.
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Las señales de las autoridades indonesias han sido mixtas, prohibiendo los criptopagos pero legalizando el comercio, con planes para un criptointercambio nacional. El Banco Central de Indonesia también está explorando una rupia digital nacional para «luchar» contra las criptomonedas, con la esperanza de que los usuarios encuentren las monedas digitales del banco central (CBDC) más seguras y legítimas. Como la economía más grande del sudeste asiático, podemos esperar que los conglomerados locales participen en el desarrollo de criptografía a través de asociaciones con titulares globales.
Impulso hacia 2022: el aumento de la financiación estimula la innovación
La creciente popularidad de Crypto ha llevado no solo a los comerciantes minoristas, sino también a los inversores institucionales, como los fondos de cobertura y las oficinas familiares, que ahora están explorando el prometedor potencial de crecimiento de la clase de activos. Asia no es una excepción, ya que los inversores a gran escala representaron una parte significativa de las criptotransacciones en el último año, según el informe de 2021 de Chainlalysis.
Habiendo reconocido el potencial de alto rendimiento de las criptomonedas, los administradores de activos tradicionales están explorando cómo capitalizar mejor esta clase de activos, con jugadores como Fidelity Investments invirtiendo fuertemente en un operador de criptomonedas con sede en Hong Kong. El mayor interés institucional también ha impulsado más plataformas de gestión de activos digitales que innovan y crean productos más sofisticados que se adaptan a una gama más amplia de usuarios con diversos apetitos por el riesgo. En marzo pasado, se lanzó un fondo de Bitcoin con sede en Malasia, que afirma ser el primero en el sudeste asiático en proporcionar criptoproductos institucionales asegurados.
El dinero viejo fluye hacia el nuevo
En los próximos años, podemos esperar más inversiones en criptoproyectos asiáticos a medida que los conglomerados de «dinero antiguo» se posicionen para un futuro en torno a los activos digitales. Asia también representa un inmenso potencial de innovación para atender las necesidades insatisfechas de los 290 millones de personas sin servicios bancarios en la región, donde los servicios de DeFi pueden acelerarse con casos de uso específicos, como los servicios que brindan acceso a teléfonos inteligentes a los usuarios sin servicios bancarios de la región.
El aumento de la financiación impulsará una mayor innovación junto con la adopción de criptomonedas en un ciclo virtuoso de creación de valor en toda Asia.
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cynthia wu es el socio fundador y director de desarrollo comercial y ventas de Matrixport. Anteriormente fue directora de inversiones en Bitmain Technologies, enfocada en inversiones en blockchain para el sector de servicios financieros. Antes de incursionar en las criptomonedas, Cynthia fue vicepresidenta de Hong Kong Exchange (HKEX), responsable del desarrollo de productos derivados y las ventas institucionales. Comenzó su carrera como comerciante de materias primas.
