Durante el año pasado, las finanzas descentralizadas han sido el tema de discusión más candente en el mundo de las criptomonedas, llevando a toda la industria a nuevas alturas, desarrollando usos innovadores para la tecnología y haciendo que los servicios financieros sean más accesibles.
Tiene la intención de volver a poner la infraestructura económica en manos de la gente y, al igual que TCP / IP ha facilitado el crecimiento de tantas empresas en Internet, el mundo financiero descentralizado está trayendo negocios a la cadena de bloques.
El año pasado, la introducción de los creadores de mercado automatizados le dio a DeFi un impulso muy necesario. El valor total de las plataformas financieras descentralizadas fue de alrededor de $ 1.2 mil millones en junio de 2020, una métrica que se había multiplicado casi por cien en mayo de 2021.
La minería de liquidez alimentó el repentino aumento en el uso de DeFi en todo el mundo durante el año pasado, lo que le dio a las personas acceso a tokens adicionales además de las primas de interés estándar. Sin embargo, lo que cambió las reglas del juego fue cómo estas plataformas permitieron a los usuarios cultivar sus respectivos tokens para participar en sus sistemas de gobierno.
Si bien 2020 fue un buen año numéricamente para DeFi, el verdadero alcance del caos que siguió el verano pasado solo lo conocen las personas que estuvieron allí para verlo. Sin embargo, desde entonces, el espacio DeFi ha logrado avances significativos, abordando todo tipo de problemas, desde limitaciones técnicas hasta mejores modelos de incentivos.
En medio de economías en colapso, una pandemia global y los anillos de Bitcoin para romper la marca de $ 10,000, DeFi ciertamente hizo historia el año pasado, pero ¿se repetirá la historia? ¿Puede el sector DeFi manejar otro aumento parabólico un año después de ingresar a la corriente principal no solo para los usuarios de criptografía sino también para el sector financiero global?
500 días de verano?
El mayor competidor de la industria financiera descentralizada es el ecosistema financiero que existe en la actualidad. Las finanzas tradicionales y centralizadas han existido durante siglos y han evolucionado a través de años de prueba, error y modificación. Si bien es un sistema defectuoso para Bitcoin, no solo está mejor integrado en la sociedad moderna que cualquier servicio basado en blockchain en la actualidad, sino que también es la forma más popular en que las personas usan su dinero.
DeFi permite cualquier financiación centralizada y más, pero aún quedan muchos desafíos por superar. Por un lado, la mayoría de las aplicaciones descentralizadas se ejecutan en la red Ethereum, donde la congestión de la red ha llevado las tarifas del gas a niveles casi prohibitivos. DeFi podría potencialmente servir a millones, si no miles de millones, de usuarios, pero hoy en día menos de 350,000 billeteras interactúan con Ethereum todos los días.
Es posible que las finanzas descentralizadas aún no estén listas para la adopción general, pero los servicios financieros tradicionales ciertamente luchan por competir con la competencia. Sin embargo, algunos creen que DeFi no compite con ellos en absoluto. Sergej Kunz, cofundador de la plataforma 1inch Network DeFi, le dijo a Cointelegraph:
“Estoy bastante seguro de que DeFi no debería verse como un rival de los servicios financieros tradicionales. DeFi es solo una continuación lógica del desarrollo de fintech. Veo a los bancos y las empresas de tecnología financiera como puertas de entrada fáciles al nuevo mundo financiero de DeFi «.
Aunque el espacio blockchain está compuesto principalmente por desarrolladores, entusiastas e inversores minoristas, la financiación descentralizada está incorporando lentamente a jugadores mucho más grandes. Los inversores institucionales quieren una porción del pastel de las criptomonedas, y DeFi está resultando ser un sabor popular.
La mayoría de las plataformas de préstamos DeFi anuncian tasas de interés entre el 8% y el 70%, pero con el rápido crecimiento del ecosistema, es posible que esas tasas de interés astronómicas ya no estén disponibles. Cuanto más inversores utilicen el producto, es probable que bajen las tasas de interés.
Actualmente, sin embargo, Ethereum está acaparando la mayor parte de la atención que DeFi está trayendo, y otros proyectos no están esperando que se resuelva el problema de la congestión. La interoperabilidad de blockchain se está convirtiendo gradualmente en una realidad, eliminando los ecosistemas descentralizados aislados de hoy, brindando más componibilidad al espacio y permitiendo una mejor asignación de los recursos de desarrollo. De hecho, Bette Chen, cofundadora de la red Acala en Polkadot, dijo a Cointelegraph: «Desde una perspectiva tecnológica, la multicadena es inevitable».
La plataforma Polkadot basada en sustrato ha permitido que las aplicaciones descentralizadas interactúen con aplicaciones en otras redes distribuidas y continúa atrayendo proyectos con su ecosistema de desarrollo mucho más accesible. «Los metaprotocolos como Polkadot serán fundamentales para desarrollar y difundir la web descentralizada que permitirá un alto rendimiento, cadenas actualizables sin bifurcaciones y aplicaciones DeFi», agregó.
Otro obstáculo importante para DeFi es la claridad regulatoria. La mayoría de los mercados de criptomonedas activos han estado cargados con estrictas pautas de « conozca a su cliente » y contra el lavado de dinero, y si bien este es un excelente paso en el camino para que la tecnología blockchain se transforme en la adopción generalizada, la incertidumbre regulatoria en DeFi podría obstaculizar su mayor desarrollo en el corto plazo.
DeFi no se convertirá en un espacio totalmente regulado de la noche a la mañana, y es posible que nunca se convierta en él, ya que puede requerir esfuerzos a escala industrial para crear, actualizar y mantener un marco regulatorio sólido para la financiación descentralizada, pero con un billete de 70.000 millones de dólares. es un gran incentivo para hacerlo.
Solo en 2020, la métrica bloqueada de DeFi creció un impresionante 2,000%, y un crecimiento similar ese año marcaría a DeFi como un ecosistema de $ 300 mil millones hasta diciembre. Hoy en día, el número de TVL es casi un tercio del camino, y aunque podría ser un desafío para el espacio ver un crecimiento tan exponencial nuevamente esta temporada, no es del todo imposible. Dado que $ 300 mil millones es menos de una sexta parte de la capitalización de mercado total actual de las criptomonedas, se podría argumentar que DeFi es ciertamente más importante para la cadena de bloques que esa fracción.
Si bien TVL no es exactamente una métrica para comparar con la capitalización de mercado, DeFi está en camino de convertirse en un campo mucho más maduro. Con grandes jugadores como Nexus Mutual y CDx moviéndose al espacio de seguros DeFi, los gigantes tecnológicos Facebook y PayPal ingresando al espacio blockchain, y desarrolladores experimentados que desarrollan continuamente aplicaciones innovadoras, el crecimiento está en una escala similar al año pasado, no completamente fuera de cuestión.
DeFi-ing Expectativas
DeFi ha experimentado un crecimiento sin precedentes en los últimos años, impulsando una economía más participativa y acelerando la revolución digital moderna. Los desafíos que hay que superar no son de ninguna manera poco exigentes. Desde características de interoperabilidad rudimentarias e ineficiencia de capital hasta poca liquidez e interfaces no intuitivas, DeFi tiene mucho que hacer en los próximos años.
La tecnología Blockchain ya es increíblemente compleja, y agregar las complicaciones técnicas de las plataformas DeFi podría ser el mayor obstáculo en su camino. Todavía es difícil averiguar cómo utilizar todos los productos que se ofrecen, pero al menos solo hay un camino por recorrer: el desarrollo.
El inversor promedio no sabrá cómo funciona o se usa MetaMask, y hasta que la industria comience a desarrollar formas más convenientes e intuitivas de interactuar con el ecosistema, la adopción generalizada seguirá siendo inalcanzable. Aunque se espera que Ethereum 2.0 fusione las cadenas a finales de este año o principios de 2022 para crear una versión más escalable de la red con fragmentación, la gente ya está encontrando formas de solucionar el problema.
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Zhivko Todorov, director del ecosistema DeFi en LimeChain, una empresa que proporciona soluciones innovadoras de tecnología de contabilidad distribuida a empresas y nuevas empresas, dijo a Cointelegraph: “Las altas tarifas de gas son una barrera de entrada para los usuarios minoristas. Sin embargo, estamos en un punto crucial donde las soluciones de la capa dos están llegando y ganando tracción, lo que reduciría drásticamente las tarifas de gas ”. Sin embargo, la congestión de Ethereum no solo aumenta las tarifas de gas de la red; enajena a una parte importante de los comerciantes.
“El rendimiento de blockchain está obstaculizando la afluencia de HFT [high frequency traders] Los comerciantes en este sector «, dijo Grigory Rybalchenko, cofundador y director ejecutivo del intercambio EmiSwap, hablando con Cointelegraph, y agregó:» Los comerciantes de alta frecuencia representan la mayor parte del volumen en los intercambios centralizados tradicionales y es poco probable que las altas tarifas los lleven a los DEX. pronto para migrar «.
La capitalización de mercado total de los activos digitales superó brevemente la marca de los 2 billones de dólares este año. Sin embargo, el mercado de cifrado sigue siendo pequeño en comparación con el mercado de valores mundial, que actualmente representa alrededor de $ 80 billones en todo el mundo. Dicho esto, la financiación descentralizada ha logrado mucho en solo unos pocos años, y mientras este ritmo de innovación continúe, bien podría haber otro verano de DeFi, ya que los proyectos podrían comenzar a beneficiarse de todo el arduo trabajo que se ha realizado durante los años fue el año pasado.
