Bitcoin (BTC) se está acercando rápidamente a su peor desempeño mensual en una década, pero algunos inversores están aprovechando esto como una oportunidad para comprar derivados a largo plazo ultra-alcistas. Actualmente hay más de $ 900 millones en opciones de compra (call) con un objetivo de $ 100,000 y más, pero ¿qué buscan exactamente estos inversores?
Los instrumentos de opción se pueden utilizar para varias estrategias, incluida la cobertura (protección) y también el soporte para apostar en ciertos resultados. Por ejemplo, un comerciante podría esperar una fase de menor volatilidad en el corto plazo, pero al mismo tiempo con fluctuaciones de precios significativas hacia fines de 2021.
La mayoría de los principiantes no se dan cuenta de que un inversor podría vender una opción call (compra) ultra-alcista para septiembre para mejorar las ganancias de una estrategia a corto plazo y, por lo tanto, no esperan mantenerlas hasta la fecha de vencimiento.
El gráfico anterior muestra el resultado neto de vender una opción put de Bitcoin por valor de $ 40,000 el 30 de julio. Si el precio se mantiene por encima de este umbral, el inversor obtendrá una ganancia de 0,189 BTC. Mientras tanto, cualquier resultado por debajo de $ 33,700 resultará en un resultado negativo. Por ejemplo, a $ 30,000, la pérdida neta es 0.144 BTC.
La misma operación tendrá lugar en el ejemplo que se muestra a continuación, pero el inversor también venderá 40 contratos de la opción de compra de 140.000 dólares para el 24 de septiembre. El inversor reenvía los beneficios de un posible aumento de precio a cambio de un beneficio neto mayor al nivel actual.
Tenga en cuenta que el mismo resultado de $ 40,000 ahora da como resultado una ganancia de 0.464 BTC, y cualquier nivel de precio por encima de $ 26,850 da como resultado un resultado positivo. Sin embargo, debido a las llamadas ultra-alcistas, el comercio también producirá resultados negativos si Bitcoin cotiza por encima de $ 68,170 el 30 de julio.
Por lo tanto, analizar estas opciones ultraalcistas por separado no siempre proporciona una imagen clara de las intenciones de los inversores.
Actualmente hay 24,625 contratos de opciones de compra de bitcoins a $ 100,000 o más, lo que representa un interés abierto de $ 910 millones.
Claro, parece mucho, pero el valor de mercado actual de estas opciones ultraalcistas es de $ 15,4 millones. Por ejemplo, una opción de compra el 31 de diciembre con un precio de ejercicio de $ 120,000 vale $ 1,500.
En comparación, una opción de venta protectora de $ 30,000 el 30 de julio vale $ 2,700. Por lo tanto, en lugar de centrarse únicamente en el interés abierto, se debe considerar el costo real de cada opción.
Si bien estas llamativas opciones de compra de Bitcoin de $ 300,000 ocupan los titulares, no necesariamente reflejan las expectativas de los verdaderos inversores.
Para los tenedores de Bitcoin, tiene sentido vender opciones de compra por valor de USD 100.000 o más y embolsarse la prima. En el peor de los casos, podría hacer una venta por $ 100,000 en diciembre, lo que no parece una mala inversión en absoluto.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
