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Por que los osos de Bitcoin están tratando de mantener el precio de BTC por debajo de $ 62,000 hasta que las opciones expiren el viernes

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La ganancia del 90% de Bitcoin hasta la fecha (BTC) fue impulsada en gran medida por la reciente aprobación de la SEC de Exchange Traded Funds (ETF) y el ETF de ProShares Bitcoin Strategy en las primeras 48 horas de cotización (BITO) ha acumulado $ 1.1 mil millones en activos. bajo gestión.

El 1 de noviembre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. Publicó su informe de monedas estables, que esencialmente pedía al Congreso que regulara la industria. En resumen, el grupo de trabajo espera que las agencias gubernamentales requieran que los emisores de monedas estables cumplan con los mismos estándares que los custodios asegurados.

Aunque se desconoce el impacto de la posible regulación de las monedas estables en los mercados de criptomonedas, las monedas estables son vitales para que las bolsas, los creadores de mercado y los inversores minoristas busquen protección. Aun así, los inversores aún deben considerar la posibilidad de que los emisores de monedas estables reaccionen simplemente moviendo su negocio fuera de la jurisdicción de los EE. UU.

Menos de 12 horas antes de que expiren las opciones de $ 1,15 mil millones el viernes, Bitcoin se negocia en un canal descendente y encuentra una resistencia entre $ 62,000 y $ 63,000.

Precio de Bitcoin en Coinbase en USD. Fuente: TradingView

La expectativa del ETF puede haber sido la razón del exagerado optimismo de los alcistas, reflejado en apuestas de $ 68,000 y más para el vencimiento del 5 de noviembre. Incluso con $ 740 millones en opciones de compra, los alcistas pueden haber perdido la oportunidad de obtener ganancias relevantes.

Las opciones de Bitcoin agregan interés abierto para el 5 de noviembre. Fuente: Bybt

A primera vista, las opciones de compra (call) de 11,215 BTC dominan el vencimiento semanal en un 82% en comparación con los instrumentos de venta (put) de 6,146 BTC. Aún así, la relación de compra de 1,82 es engañosa, ya que algunos de esos precios ahora parecen inverosímiles.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $ 60,000 el 5 de noviembre a las 8:00 a.m. UTC, solo $ 70 millones de las opciones de venta (opciones de venta) por valor de $ 405 millones estarán disponibles al vencimiento. No tiene valor vender Bitcoin por $ 55,000 cuando se cotiza por encima de ese precio.

Se necesitan osos menos de $ 62,000 para equilibrar la balanza

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables para la fecha de vencimiento de $ 1,150 millones el 5 de noviembre. El desequilibrio que favorece a ambas partes representa el beneficio teórico, es decir, el monto de los contratos activos call (compra) y put (venta) varía en función del precio de vencimiento:

  • Entre $ 58,000 y $ 60,000: 270 llamadas frente a 1.800 opciones de venta. La utilidad neta favorece los instrumentos put (bajistas) en $ 90 millones.
  • Entre $ 60,000 y $ 62,000: 630 llamadas frente a 350 opciones de venta. La utilidad neta favorece los instrumentos put (bajistas) en $ 15 millones.
  • Entre $ 62,000 y $ 64,000: 1.560 opciones de compra frente a 370 opciones de venta. La utilidad neta es de $ 75 millones a favor de los instrumentos call (bull).
  • Más de $ 64,000: 2.890 opciones de compra frente a 100 opciones de venta. El resultado neto es una dominación completa, con los toros ganando $ 175 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de compra (call) utilizadas en estrategias alcistas y las opciones de venta (put) solo en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta para obtener una exposición positiva a Bitcoin por encima de cierto precio. Desafortunadamente, no existe una manera fácil de medir este efecto.

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Los toros tienen una clara posibilidad de obtener una ganancia de $ 175 millones

El precio de Bitcoin actualmente ronda los $ 62,000 y existen incentivos para que los toros aumenten BTC en un 3.5% a $ 64,000 antes de que expire el viernes. Si es así, sus ganancias estimadas deberían aumentar en $ 100 millones.

Por otro lado, dado el repunte del 39 por ciento de Bitcoin en octubre, los osos estarían más que complacidos de sufrir una pérdida de $ 15 millones si el precio de vencimiento de BTC se mantiene por debajo de $ 62,000.

Evitar una ganancia de $ 175 millones de los alcistas es el mejor escenario para los bajistas en este momento, ya que el esfuerzo que requiere un vendedor para manipular el precio durante una carrera alcista es inmenso y generalmente ineficaz.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.