Según las estadísticas del agregador de datos YCharts, siete fondos de moneda digital propiedad del administrador de activos Grayscale Investments tienen actualmente un descuento del 34% al 69% en su valor liquidativo o NAV. Las participaciones rastreadas en el análisis incluyen Grayscale Bitcoin Trust; Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, ZCash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust y Livepeer Trust.
Todos los fondos realizan un seguimiento del rendimiento de sus criptomonedas homónimas, Grayscale Stellar Lumens Trust tiene el descuento más bajo en NAV con un 34 % y Grayscale Ethereum Classic Trust tiene el mayor descuento en NAV con un 69 %.
Al momento de la publicación, el descuento promedio al NAV compartido por los fondos del grupo es del 50%. Esto está cerca del valor de descuento de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), la compañía de cartera más grande con $ 10,6 mil millones en activos digitales bajo administración, pero solo $ 5,59 mil millones en valor de liquidación neto de acciones. Mientras tanto, Grayscale Ethereum Trust, que posee éter (ETH) por valor de 3750 millones de dólares, también cotiza con un descuento del 50 %.
Relacionado: GBTC Elevator to Hell ve el precio al contado de Bitcoin hasta un 100% premium
Los vehículos de inversión de Grayscale no están registrados como fondos cotizados en bolsa (ETF) por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y, por lo tanto, se negocian en el mercado extrabursátil (OTC). Anteriormente, al igual que GBTC, sus fondos cotizaban con una prima debido a la mayor demanda de los inversores durante el mercado alcista de las criptomonedas.
Sin embargo, una serie de contratiempos pareció haber revertido el sentimiento de los inversores hacia sus vehículos de inversión. En primer lugar, el 29 de junio, la SEC rechazó la solicitud de la empresa para incluir a GBTC como un ETF con el argumento de que la propuesta no explicaba cómo estaba «diseñada para prevenir actos y prácticas fraudulentas y manipuladoras». Grayscale respondió con una demanda en curso contra la SEC. El equipo legal de la firma estimó que el litigio podría durar hasta dos años.
En segundo lugar, la empresa matriz de Grayscale, Digital Currency Group, ha estado plagada de rumores de bancarrota en medio del criptoinvierno, particularmente después de que su subsidiaria Genesis Global suspendiera los retiros el 16 de noviembre, citando «turbulencias sin precedentes en el mercado» relacionadas con el colapso del enfermizo intercambio de criptomonedas FTX.
Finalmente, Grayscale no llegó a una divulgación completa en la cadena, citando preocupaciones de seguridad en respuesta a las solicitudes de los usuarios de una auditoría de prueba de reserva. En cambio, la empresa compartió una carta de Coinbase Custody que confirma el valor de sus tenencias. En total, Grayscale actualmente administra $ 14.7 mil millones en monedas digitales en sus fondos OTC.
