La carrera alcista de Bitcoin el año pasado incluso llevó a algunos de sus mayores escépticos a suavizar su postura. Desde economistas hasta administradores de fondos de cobertura, el mundo se está abriendo a la tecnología, y en el corazón de ese movimiento se encuentran las finanzas descentralizadas (DeFi). Si bien la capitalización de mercado de todas las criptomonedas ha alcanzado los $ 2 billones, que vale tanto como Apple, es la promesa hecha por DeFi, un pequeño rincón de la industria blockchain en la actualidad, lo que está atrayendo la atención de los inversores institucionales.
A medida que continúa la tendencia ascendente de Bitcoin (BTC), los productos criptográficos que generan intereses se han puesto de moda. Algunos servicios ofrecen hasta un 8% de rendimiento sobre las tenencias de Bitcoin. Para los inversores que ya anticipan una apreciación del valor, esto puede ser increíblemente útil para mantener el flujo de caja sin vender activos.
Los tres factores principales que cimentan el interés institucional en Bitcoin son las tasas de interés históricamente bajas actuales, la tasa de inflación y la inestabilidad geopolítica. Dado que se espera que las tasas de interés sean cercanas a cero en el futuro previsible, los inversores se están preparando para trasladar sus fondos a ubicaciones alternativas para asegurar la riqueza.
El objetivo de inflación del 2% de la Fed ha generado preocupación entre los inversores preocupados por la devaluación, y las carteras denominadas en dólares se están volviendo cada día más riesgosas en medio de las frágiles tensiones entre Estados Unidos y China.
Un mercado de dinero
Comprar, almacenar y usar criptomonedas de forma segura sigue siendo una tarea bastante compleja, mucho más complicada que configurar una cuenta bancaria. Sin embargo, según Larry Fink, CEO de BlackRock, un fondo de gestión de inversiones global con casi $ 9 billones en activos bajo gestión, Bitcoin podría entrar en un valor de mercado global y alcanzar nuevos máximos en los próximos años.
En el sistema financiero tradicional, los mercados monetarios son partes de la economía que distribuyen fondos a corto plazo. Por lo general, operan a crédito por un período de un año o menos y brindan servicios como préstamos y préstamos, compra y venta, y la venta al por mayor se realiza sin receta. Los mercados monetarios se componen de activos a corto plazo de gran liquidez y forman parte del sistema de mercado financiero más amplio.
Los mercados monetarios han sido tradicionalmente muy complicados, ya que los costosos gastos generales y las tarifas ocultas obligan a la mayoría de los inversores a contratar un administrador de fondos. Sin embargo, su existencia es de suma importancia para el funcionamiento de una economía financiera moderna. Motivan a las personas a pedir prestado dinero a corto plazo y a poner capital disponible para un uso productivo. Esto mejora la eficiencia del mercado en general y ayuda a las instituciones financieras a lograr sus objetivos. Básicamente, cualquier persona con dinero extra puede ganar intereses sobre los depósitos.
Los mercados monetarios se componen de varios tipos de valores, incluidos bonos del gobierno a corto plazo, certificados de depósito, acuerdos de recompra y fondos mutuos. Estos fondos generalmente se componen de acciones que cuestan $ 1.
Por otro lado, los mercados de capitales se dedican a la negociación de instrumentos de deuda y capital a largo plazo y se refieren a todo el mercado de acciones y bonos. Con una computadora, cualquiera puede comprar o vender activos en segundos, pero las empresas que emiten acciones lo hacen para recaudar fondos para operaciones a más largo plazo. Estas acciones fluctúan y, a diferencia de los productos del mercado monetario, no tienen fecha de vencimiento.
Dado que las inversiones en el mercado monetario están prácticamente libres de riesgo, a menudo se asocian con tipos de interés exiguos. Esto significa que, en comparación con activos más riesgosos como acciones y bonos, no obtendrán grandes ganancias ni mostrarán ningún crecimiento sustancial.
¿DeFi contra el mundo?
Las instituciones están utilizando Bitcoin para protegerse contra los riesgos cambiarios, y los inversores privados están siguiendo su ejemplo. Más del 60% del suministro circulante de Bitcoin no ha cambiado desde 2018, y se espera que BTC supere los $ 100,000 en los próximos 24 meses.
Si la tendencia actual continúa, los inversores seguirán abasteciéndose de BTC. Si bien gran parte del suministro de la primera criptomoneda del mundo permanece almacenado, la industria DeFi produce constantemente plataformas alternativas para pagos que devengan intereses a través de contratos inteligentes, lo que aumenta la transparencia al permitir a los inversores ver y rastrear fondos en cadena.
El rendimiento medio de los productos DeFi también es mucho más alto que en los mercados monetarios tradicionales. Algunas plataformas incluso ofrecen rendimientos porcentuales anuales de dos dígitos sobre los depósitos. Desde la gestión de activos hasta la verificación de contratos inteligentes, la división DeFi crea una infraestructura descentralizada para mercados monetarios escalables.
Según Stani Kulechov, cofundador del Protocolo Aave DeFi, las tasas del mercado alcista son altas ya que los fondos se utilizan para apalancar más capital y el costo de los márgenes aumenta la rentabilidad. “Las nuevas innovaciones en DeFi utilizan monedas más estables, lo que aumenta aún más la rentabilidad. A menos que haya una nueva inyección de capital, estas tasas podrían mantenerse por un tiempo ”, dijo.
La red Ethereum actualmente alberga la mayoría de las aplicaciones DeFi y esto ha excluido a los tokens que no están disponibles en la red para participar en la financiación descentralizada. Aunque Bitcoin es la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, solo recientemente se abrió camino en las plataformas DeFi.
Conectado: DeFi Yield Farming explica
El protocolo duro de Kava permite a los inversores cultivar con Bitcoin y otros tokens que no son ERC-20, como XRP y Binance Coin (BNB). Respaldadas por algunos nombres conocidos (incluidos Ripple, Arrington XRP Capital y Digital Asset Capital Management), las plataformas permiten a los usuarios colocar sus criptomonedas en un grupo de activos que se prestan a los prestatarios para generar interés.
El equipo también planea agregar soporte para tokens basados en Ethereum en un futuro cercano. La actualización de la red a Kava 5.1 fue pospuesto para el 8 de abril, después de que no se haya alcanzado el quórum requerido, también se introducirá el Hard Protocol V2, que trae poderosos sistemas de incentivos y mejoras a su modelo de gobernanza.
La mayoría de los préstamos en DeFi tienen una garantía excesiva, lo que significa que el grupo siempre tiene más dinero del que pide prestado. Si el valor del token emitido disminuye, los fondos del grupo se liquidarán para compensar.
Según Anton Bukov, cofundador del agregador de intercambio descentralizado 1inch, las cadenas de bloques son los primeros ejecutivos imparciales en la historia de la humanidad, muy limitados, pero en última instancia justos, y podrían ofrecer nuevos servicios y nuevas corrientes de interacción en el futuro. «Los desarrolladores hacen todo lo posible para resolver posibles problemas de deshonestidad en los flujos existentes e inventar nuevos flujos reemplazando a los intermediarios», dijo.
Al crear una plataforma automatizada para prestar y prestar activos, el financiamiento descentralizado permite mercados monetarios sin intermediarios, custodios o las altas tarifas que resultan de los altos costos de infraestructura.
Trabajo honesto
De las muchas tendencias que DeFi ha puesto en marcha en los últimos años, la agricultura de alto rendimiento ha atraído mucha atención. La agricultura de rendimiento es cuando la red recompensa a los proveedores de liquidez con tokens que se pueden invertir más en otras plataformas para generar más tokens de liquidez.
Los agricultores de alto rendimiento tienen un concepto simple y son algunos de los comerciantes más atentos del mercado. Cambian constantemente sus estrategias para maximizar sus ganancias y realizar un seguimiento de las tarifas en todas las plataformas para asegurarse de que están obteniendo la mejor oferta. El rendimiento potencial puede volverse obscenamente alto, pero aún no está claro si la agricultura de alto rendimiento es solo una moda o un fenómeno. Kulechov agregó:
“La agricultura de rendimiento es simplemente una forma de distribuir el poder de gobernanza entre los usuarios y las partes interesadas. Lo que realmente importa es si el producto en sí encontraría un protocolo de mercado / adaptación. Las distribuciones de energía más exitosas en gobernanza rentable se han realizado con protocolos, que antes de tales programas encontraron un mercado para los protocolos. «
La agricultura de ingresos tiene un ciclo de retroalimentación increíblemente positivo, con un aumento en la participación que agrega valor a su token de gobernanza y fomenta un mayor crecimiento. Según Brian Kerr, CEO de Kava, si bien este ciclo de retroalimentación puede producir resultados muy positivos en los mercados alcistas, puede tener el efecto opuesto en los mercados a la baja:
“Dependerá de los grupos de gobierno de los diversos proyectos administrar los mercados bajistas de manera efectiva recuperando las recompensas antes de que ocurra una espiral de muerte total. Independientemente de los mercados alcistas o bajistas, la agricultura productiva será un pilar importante de los proyectos de blockchain en los próximos años. «
Los mercados monetarios son los pilares de nuestro sistema financiero global, pero la mayoría de las transacciones tienen lugar entre instituciones financieras como bancos y otras empresas en los mercados de depósitos a plazo fijo. Sin embargo, algunas de estas transacciones llegan a los consumidores a través de fondos del mercado monetario y otros vehículos de inversión.
La descentralización es la próxima frontera para las finanzas, y con los inversionistas prominentes que continúan profundizando en el espacio de DeFi, una economía descentralizada parece casi inevitable. Participar en el entorno floreciente puede ser una apuesta arriesgada hoy, pero lo que las plataformas financieras descentralizadas están aprendiendo ahora sentará las bases para las robustas aplicaciones DeFi del futuro. Según Bukov, las tasas de interés más altas en las plataformas DeFi son «completamente sostenibles». Añadió:
“Las mayores ganancias generalmente conllevan mayores riesgos. Por tanto, el modelo de riesgo-recompensa de todas estas oportunidades siempre está casi equilibrado. Normalizar los riesgos disminuiría las ganancias a medida que más participantes se unieran para compartir las recompensas. «
Desde interrupciones de contratos inteligentes hasta retiros no autorizados de fondos comunitarios, la sala DeFi es un lugar de milagros y pesadillas. Las plataformas de cultivo de rendimiento basadas en DeFi aún se encuentran en las primeras etapas, y aunque las cifras pueden ser demasiado tentadoras en ocasiones, es importante que investigue por su cuenta antes de invertir en cualquier plataforma o activo.
