El precio de Ether (ETH) aumentó un 16% entre el 14 y el 21 de enero, alcanzando un máximo de $1680 antes de ser rechazado por un 5,4%. Curiosamente, el mismo nivel de resistencia a fines de agosto de 2022 y nuevamente a principios de noviembre de 2022 condujo a una corrección significativa.
Por un lado, los comerciantes se sienten aliviados de que Ether haya subido un 35,5% en lo que va del año, pero las repetidas correcciones que siguen a las nuevas pruebas de la resistencia de $1680 pueden haber afectado la confianza de los inversores.
Las noticias negativas pueden haber frenado el apetito de los inversores de Ether después de que la problemática empresa de criptomonedas Digital Currency Group (DCG) enfrentara más problemas legales esta semana. El 23 de enero, un grupo de acreedores de Genesis Capital presentó una demanda alegando violaciones de las leyes federales de valores. Además, los demandantes alegan que la empresa prestamista proporcionó información falsa y engañosa para defraudar a los prestamistas de activos digitales existentes y potenciales.
Otra nueva preocupación para los titulares de Ether se produjo el 22 de enero después de que una propuesta de «control de temperatura» para implementar el protocolo Uniswap v3 en BNB Chain recibiera un apoyo abrumador de la comunidad de Uniswap. El 80% de los poseedores de tokens de gobernanza Uniswap UNI votaron para implementar la versión adicional del protocolo de intercambio descentralizado.
En el lado positivo, los desarrolladores de Ethereum han creado un banco de pruebas para la próxima actualización de la red en Shanghái. Según el desarrollador de Ethereum, Marius Van Der Wijden, la red de prueba parece haber sido creada para evaluar los retiros de apuestas, que actualmente están deshabilitados en la red principal. Se depositaron más de 14,5 millones de ETH (por valor de 23.000 millones de dólares) en el contrato de participación de Ethereum, y se produjeron duras críticas por los múltiples retrasos en permitir los retiros.
Veamos los datos de derivados de éter para comprender si el rechazo del precio de $ 1,680 afectó el sentimiento de los criptoinversores.
Los futuros de ETH finalmente están entrando en territorio neutral
Los minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencial de precios con respecto a los mercados al contado. Mientras tanto, los comerciantes profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan las fluctuaciones en las tasas de financiación en un contrato de futuros perpetuo.
La prima anualizada de futuros a tres meses debería negociarse entre 4% y 8% en mercados saludables para cubrir los costos y los riesgos involucrados. Cuando los futuros se negocian con un descuento en los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los compradores apalancados y es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los comerciantes de derivados ya no son bajistas, ya que la prima de los futuros de éter ha alcanzado el umbral del 4 % para los mercados neutrales. Por lo tanto, los alcistas pueden celebrar que el indicador ha cambiado a una prima modesta, pero eso no significa que los comerciantes estén esperando el resultado inmediato de un movimiento de precio positivo.
Por esta razón, los comerciantes deben analizar los mercados de opciones de Ether para comprender cómo las ballenas y los creadores de mercado están valorando las probabilidades de futuros movimientos de precios.
Los comerciantes de opciones se sienten cómodos con el riesgo a la baja
El sesgo delta del 25 % es una señal clara de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones ofrecen mayores posibilidades de dumping de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de sesgo por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
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El sesgo delta se ha estabilizado cerca del 0% durante la semana pasada, lo que sugiere que los comerciantes de opciones de éter están mostrando un sentimiento neutral. Esto contrasta marcadamente con finales de 2022, cuando el índice de sesgo del 25 % rondaba el 18 %, lo que sugiere una falta de certeza a la hora de asumir riesgos a la baja.
En última instancia, tanto los mercados de opciones como los de futuros sugieren que los operadores profesionales están pasando de un sentimiento neutral a un sentimiento bajista a un posicionamiento neutral, lo que significa que no hay inquietud después del rechazo de $ 1,680 y la corrección posterior.
Como resultado, las probabilidades favorecen a los alcistas de Ether, ya que el flujo de noticias negativas no ha impedido ganancias del 35,5% en lo que va del año y la demanda de posiciones cortas de futuros sigue siendo débil.
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