El precio de Bitcoin (BTC) puede haber recuperado $ 50,000 en soporte, pero el optimismo de los comerciantes profesionales no es tan alto como lo era antes de la caída del 26% a $ 43,000 el 28 de febrero.
El escenario actual está lejos de ser bajista, pero los indicadores derivados no reflejan las compras significativas por parte de clientes institucionales, incluidos Microstrategy, Meitu y, más recientemente, Aker ASA, un conglomerado petrolero noruego.
Cuanto más tiempo permanezca Bitcoin por encima de un cierto umbral, más seguros estarán los inversores. Por ejemplo, el último cierre diario estuvo por debajo de $ 45,000 hace 28 días. Como resultado, puede llevar algunas semanas construir un nivel de soporte más sólido. Debido a esto, puede que no sea cómodo para los traders profesionales agregar posiciones largas a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro de EE.
Independientemente de las razones del nivel de comodidad actual de BTC cerca de $ 50,000, la corrección de precios después del máximo histórico de $ 58,300 causó liquidaciones masivas, lo que explica en parte la reciente falta de tendencia al alza entre los comerciantes profesionales.
Esta caída en los precios resultó en la liquidación de contratos de futuros a largo plazo de $ 3.6 mil millones del 21 al 25 de febrero, y movimientos abruptos como este tienen un impacto significativo en los intercambios de arbitraje, ya que las ballenas y los creadores de mercado se ven obligados a depositar garantías (márgenes) para agregar.
La prima de futuros se mantuvo en un nivel muy saludable
La base también se conoce como la prima de futuros y mide la prima de los contratos de futuros a más largo plazo en función del nivel actual del mercado al contado.
Los contratos de mes fijo generalmente se negocian con una pequeña prima, lo que indica que los vendedores están cobrando más dinero para retener la liquidación por más tiempo. En mercados saludables, los futuros deben negociarse con una prima anualizada del 10% o más, también conocida como contango.
Cada vez que ese anuncio se desvanece o se vuelve negativo, es una señal de alerta alarmante. Esta situación se conoce como backwardation e indica que el mercado se está volviendo bajista.
El gráfico anterior muestra que el indicador alcanzó un máximo del 35% el 17 de febrero cuando Bitcoin cruzó la resistencia de 50.000 dólares. Aun así, ha mantenido más del 16% a $ 43,000 durante la corrección.
Dada la tasa de interés del 16% sobre los depósitos estables de Bitcoin en plataformas como Yearn.finance, Aave y Curve, se puede suponer que los comerciantes profesionales no son actualmente alcistas ni bajistas en Bitcoin.
La opción de compensación cambió de alcista a neutral.
Para ver el estado de la tendencia, los inversores deberían echar un vistazo a los mercados de opciones de Bitcoin. Las opciones de compra permiten al comprador comprar BTC a un precio fijo cuando expira el contrato. Las opciones de venta, por otro lado, brindan seguro a los compradores y protegen contra las caídas de precios de BTC.
Siempre que los creadores de mercado y los comerciantes profesionales sean optimistas, cobrarán una prima más alta a pedido (compra). Esta tendencia da como resultado un indicador de sesgo delta negativo del 25%.
La compensación delta negativa del 10% hasta el 21 de febrero señaló una prima más alta para la protección al alza y se consideró alcista. Por otro lado, el indicador negativo del 5% más reciente se considera neutral ya que la prima está aproximadamente equilibrada para las opciones de compra y venta.
Algunos dirán que el vaso está medio lleno, ya que el reciente repunte del precio de BTC no fue suficiente para despertar el interés de las mesas de arbitraje y los comerciantes profesionales. Sin embargo, esta visión escéptica deja lugar a la sorpresa cuando estas ballenas finalmente ceden al apetito de los compradores institucionales.
De cualquier manera, el hecho de que los mercados de derivados se mantuvieran sorprendentemente bien durante la reciente caída del 26% a $ 43,000 es un resultado positivo.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
