Ether (ETH) enfrentará un vencimiento crítico de $ 820 millones por mes en opciones el viernes 27 de agosto. Esta será la primera vez que las opciones de $ 3,000 y más tienen una posibilidad real de pelea, aunque los alcistas parecen haber perdido una buena oportunidad de dominar porque eran demasiado optimistas sobre el precio potencial del éter.
No está claro por qué $ 140 millones de las opciones de compra neutrales a alcistas se colocaron entre $ 3,800 y $ 8,000, pero estos instrumentos probablemente perderán valor a medida que se acerque la fecha de vencimiento mensual.
La competencia y el éxito de los protocolos orientados a la interoperabilidad afectan el precio de Ether
La red Ethereum está luchando debido a su propio éxito, que conduce repetidamente a la congestión de la red y tarifas de transacción de hasta $ 20 y más. Además, el aumento de los tokens no fungibles y las finanzas descentralizadas continuaron pesando en la red.
Quizás parte de la entrada que se suponía que haría subir el precio del Ether fue a sus competidores, quienes recientemente mostraron un desempeño sobresaliente. Por ejemplo, Cardano (ADA) ha subido más del 100% durante el trimestre hasta la fecha, ya que los inversores esperan que sus tan esperados contratos inteligentes lleguen al mercado el 12 de septiembre.
Otro contendiente de contrato inteligente, Solana (SOL), capturó un tercio de las entradas en productos de inversión criptográfica la semana pasada, según el Digital Asset Fund Flows Weekly de CoinShares.
Finalmente, las soluciones de escalamiento de Capa 2 como Polygon (MATIC) también han obtenido ganancias del 150% después de agregar con éxito proyectos DeFi a su grupo de interoperabilidad y comenzar una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) para escalar proyectos en los kits de desarrollo de software.
Observe cómo el nivel de $ 3,000, con 30,900 contratos de opciones ETH que representan un interés abierto de $ 100 millones, domina en gran medida el vencimiento del viernes.
El análisis inicial de call-to-put muestra una ligera prevalencia de los instrumentos de call de neutral a alcista con posiciones abiertas un 13% más grandes. Sin embargo, los osos parecen haber sido tomados por sorpresa ya que el 83% de sus apuestas se realizaron en $ 2,900 o menos.
Para tener éxito, los bajistas deben presionar y mantener el precio de Ether por debajo de $ 2,900
Casi la mitad de las opciones de compra neutrales a alcistas tienen precios de vencimiento de $ 3500 o más. Estos instrumentos perderán su valor si Ether cotiza por debajo de este precio el viernes. La opción expira a las 8:00 a.m. UTC, por lo que los operadores pueden esperar cierta volatilidad de precios poco antes del evento.
A continuación se muestran los tres escenarios más probables que pueden ocurrir y su utilidad bruta estimada. Tenga en cuenta que algunos inversores podrían negociar estrategias más complejas, incluidas las estrategias neutrales del mercado que utilizan opciones de compra y venta protectoras. En consecuencia, esta evaluación es algo rudimentaria.
El análisis simplificado compara las opciones de compra (call) con las opciones de venta (put) que están disponibles en cada nivel de ejercicio. Por ejemplo, si Ether expira a $ 3,050, cualquier opción de compra de neutral a alcista por encima de $ 3,000 deja de tener valor.
- Menos de $ 2,900: 36.360 llamadas frente a 32.700 opciones de venta. El resultado neto está casi equilibrado.
- Entre $ 2,900 y $ 3,000: 36.770 llamadas frente a 20.320 opciones de venta. El resultado neto favorece los instrumentos neutrales a alcistas en $ 48 millones.
- Entre $ 3,000 y $ 3,200: 55,660 llamadas frente a 8,320 opciones de venta. El resultado neto favorece los instrumentos neutrales a alcistas en $ 147 millones.
- Más de $ 3,200: 62.260 llamadas frente a 1.490 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos neutrales a alcistas en $ 197 millones.
Los osos intentarán minimizar el daño y, afortunadamente para ellos, el honeypot no parece merecer ningún esfuerzo significativo por parte de los alcistas por un movimiento de precios barato.
Los operadores de opciones demasiado optimistas deberían reconsiderar su estrategia para el vencimiento de septiembre. La red Ethereum parece ser su mayor enemigo, ya que su creciente adopción ha impulsado el aumento de las aplicaciones financieras descentralizadas de la competencia.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
