Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa de interés incorporada que generalmente se calcula cada ocho horas. Esta tarifa garantiza que no haya desequilibrios en el riesgo de tipo de cambio.
Incluso si los intereses abiertos de compradores y vendedores coinciden en todo momento, el apalancamiento puede variar, y cuando los compradores (posiciones largas) exigen más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Entonces pagan las tarifas a los vendedores (cortos).
Sin embargo, la situación inversa ocurre cuando los cortos requieren un apalancamiento adicional y esto hace que la tasa de financiamiento sea negativa.
La tasa de financiación para los futuros de Bitcoin (BTC) ha sido negativa desde el 18 de mayo (37 días), y esta situación sugiere que los compradores no tienen apetito por apalancamiento largo.
Históricamente, este indicador ha fluctuado entre 0% y 2% por semana, aunque podría mantener niveles más altos durante meses durante las corridas alcistas. Por otro lado, una tasa de financiación negativa de más de unos pocos días fue inusual.
Sin embargo, 2020 presentó una imagen diferente ya que Bitcoin enfrentó una corrección extrema de precios a mediados de marzo y tardó 60 días en recuperar el soporte en $ 9,300. Otra caída en picada tuvo lugar a principios de septiembre cuando el precio de 12.000 dólares se estancó y tardaría 50 días en recuperarse.
Tenga en cuenta que la tasa de financiación semanal de marzo a noviembre de 2020 fue en su mayoría negativa, lo que sugiere que los vendedores (cortos) estaban pidiendo más apalancamiento. La situación actual era similar a estos períodos de 2020, con algunos inversores correlacionando una tasa de financiación negativa con oportunidades de compra.
Conectado: Los datos muestran que los derivados tuvieron poco que ver con la caída de Bitcoin a $ 29,000
Ki-Young Ju, director ejecutivo del recurso de análisis en cadena CryptoQuant, ha demostrado cómo históricamente una tasa de financiación baja «podría ser una señal de compra».
En este mercado impulsado al contado y solo alcista, una tasa de financiación baja podría ser una señal de compra.
No parece una buena idea esperar una corrección cuando las instituciones están comprando $ BTC.
Diagrama https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c
– Ki Young Ju 주기영 (@ki_young_ju) 3 de enero de 2021
Sin embargo, ese análisis enmarcó casi por completo una corrida alcista masiva que vio el precio de Bitcoin saltar de $ 11,000 a $ 34,300. ¿Y cuándo debería abrir una posición cuando una tasa de financiación negativa puede durar 60 días?
Cointelegraph demostró anteriormente cómo la combinación del indicador de tasa de financiación con la tasa base de futuros permite un mejor análisis del posicionamiento de los traders profesionales. La base anualizada se mide utilizando la brecha de precios entre los futuros de mes fijo y los mercados al contado regulares.
Como se muestra arriba, puede ser prematuro tocar la parte inferior del indicador base ahora, ya que ha estado presente desde el día 18.
En este momento, es imposible predecir cuándo o qué disparador hará que los compradores ganen confianza y, finalmente, la prima del mercado de futuros vuelva a bajar al 10%.
Para los operadores que intentan «atrapar el cuchillo que cae», una mejor estrategia podría ser agregar el 25% de la posición larga ahora y escalar las ofertas cada $ 2,000 por debajo de la resistencia de $ 30,000.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
