A pesar de los esfuerzos de vacunación en curso y la ayuda pandémica, la economía mundial se ve notablemente diferente a la de hace más de un año. El nuevo panorama financiero y la incertidumbre actual han acelerado el alejamiento de las instituciones financieras tradicionales.
A medida que la economía intenta acelerar desde cero, el mundo de las criptomonedas ha subido al escenario principal. Se ha establecido como una clase de activos reconocida con los principales administradores de activos, bancos de inversión y fondos de cobertura. A medida que la velocidad de la adopción generalizada continúa arrasando en el mundo financiero, también está allanando el camino para que los inversores exploren una nueva frontera: las opciones de cifrado.
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¿Cuáles son las opciones?
Las opciones son contratos financieros que permiten a los inversores comprar o vender el activo subyacente a un precio específico en una fecha futura. Esto permite a los inversores realizar apuestas direccionales sobre el movimiento del precio de un activo. Los inversores que esperan un aumento en el valor del activo pueden comprar opciones de compra, de las que se benefician si el precio de mercado del activo supera el precio de ejercicio. Por el contrario, si creen que el valor del activo se está depreciando, pueden comprar opciones de venta que generarán una ganancia si el precio de mercado del activo cae por debajo del precio de ejercicio.
Si se cumplen estas condiciones, los inversores pueden ejercer su opción y solicitar que el emisor compre o venda el activo subyacente al inversor o al inversor al precio de ejercicio. O simplemente pueden intercambiar sus opciones con otros para obtener ganancias.
Verdad sobre las opciones
Las opciones tienen varias propiedades que las hacen más agradables para los inversores, especialmente en un mercado volátil. Las opciones permiten a los inversores tomar posiciones más grandes a una fracción del costo. Por ejemplo, considere comprar 100 acciones de una acción por $ 50. Para estar en esta posición, un inversionista necesitaría tener $ 5,000 en capital. Sin embargo, las opciones pueden reducir significativamente los costos. El mismo inversor puede obtener la misma exposición a una acción o criptomoneda comprando una opción a una fracción del costo, como una prima de $ 150.
Las opciones son una herramienta poderosa que permite a los inversores aprovechar la volatilidad de los mercados y permitir que los inversores participen en los mercados mientras liberan capital, diversificando así su estrategia y asumiendo un mayor número de posiciones.
Las opciones también permiten a los inversores depender de la volatilidad del mercado. Debido a que el precio de una opción está directamente relacionado con la volatilidad del mercado, las opciones tienden a ser más caras en un mercado volátil. Por lo tanto, un inversor que tiene mucho tiempo en un contrato de opciones también puede beneficiarse de la volatilidad del mercado.
Sin embargo, el caso de uso más importante de las opciones es su uso como productos de gestión de riesgos. Los inversores pueden comprar opciones de venta (o apostar contra el mercado) para cubrir su cartera cuando no estén seguros de cómo funcionará el mercado. Esto es como comprar un seguro para su cartera para protegerla de la volatilidad del mercado o movimientos a la baja.
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Frenesí institucional por opciones y cripto
A medida que el interés institucional en los mercados de criptomonedas continúa creciendo, también lo hace el apetito institucional por las opciones de criptomonedas. Los inversores estratégicos se han refugiado en la idea de que las opciones les permiten capitalizar la volatilidad de los mercados de criptomonedas para generar altas ganancias y mantenerlos alejados de inversiones más riesgosas. La volatilidad de los mercados de criptomonedas hace imperativo que los inversores diversifiquen sus estrategias y cubran sus posiciones mientras siguen apuntando hacia arriba.
Los mercados de opciones han brindado a los inversionistas la oportunidad de jugar en el campo, invertir estratégicamente y estudiar el mercado. Incluso durante lo que se ha llamado un mercado bajista, esto ha mantenido la actividad alta.
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El dinero no se detiene en las instituciones
El poder que ofrecen las opciones a las personas está siendo reconocido por un número cada vez mayor de inversores privados, incluso en medio de la incertidumbre económica mundial. Según Trade Alert, 2020 fue un año récord para el mercado de opciones en términos de volumen negociado con 7.470 millones de contratos negociados. Esta tendencia continuó con convicción hasta principios de 2021.
Sorprendentemente, la mayor parte del aumento de volumen fue aportada por inversores privados. Un artículo de Barron destacó que los corredores de opciones como Schwab vieron opciones negociadas hasta un 116%. Se estima que el 60% de todas las opciones negociadas provienen de inversores minoristas, como lo demuestra el tamaño de la posición de menos de 10 contratos. De hecho, el número de operaciones de contrato único se ha duplicado durante el mismo período.
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A lo largo de 2021, grandes nombres como Goldman Sachs también anunciaron que ampliarían su huella criptográfica al ofrecer opciones de comercio en Ether (ETH) después de ver una gran demanda institucional. Estos productos también se aplican a sus clientes minoristas y ciertamente reducirán parte del apalancamiento en el sistema, lo que facilitará la iniciación de los inversores.
Innovaciones
En estos días, los intercambios centralizados están mejor equipados para atender la demanda minorista de opciones. No sufre de congestión de la red en Ethereum, lo que resulta en la ejecución instantánea de operaciones con tarifas más bajas.
Eso no descarta las innovaciones que vienen con el ritmo acelerado de la financiación descentralizada. DeFi ha puesto patas arriba muchas industrias financieras tradicionales, tratando de hacer que las opciones estén más disponibles. Los intercambios descentralizados desempeñarán un papel clave en el futuro para conectar a los inversores minoristas con opciones a medida que el ecosistema continúa evolucionando.
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Dado que se espera que el impacto económico de la pandemia global dure hasta 2025, los mercados de criptomonedas sin duda seguirán siendo volátiles. Las aplicaciones DeFi y los intercambios centralizados están trabajando diligentemente para traer más y más criptomonedas al mercado de opciones y están evolucionando para simplificar las complicadas estrategias comerciales para los inversores.
Este artículo no proporciona consejos ni recomendaciones de inversión. Cada paso de la inversión y el comercio implica un riesgo, y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.
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Pankaj Balani tiene más de ocho años de liderazgo corporativo y experiencia en el comercio de derivados y ha dedicado los últimos dos años a construir Delta Exchange, un intercambio de derivados de próxima generación donde se cruzan los instrumentos financieros tradicionales y el comercio de criptomonedas. Como ex alumno de UBS, Balani adquirió experiencia en finanzas, derivados y finanzas cuantitativas a través de sus puestos en Edelweiss Asset Management y Elara Capital. Tiene una licenciatura en física de ingeniería del Instituto Indio de Tecnología en Delhi y un MBA de la Escuela de Negocios de la India.
