A principios de 2021, la industria de las criptomonedas estaba repleta de noticias de una mayor inversión institucional, y este sigue siendo en gran parte el caso. A pesar de los informes que sugieren un aumento de las salidas institucionales, las entradas netas siguen siendo muy positivas. Si bien Bitcoin (BTC) es aparentemente la inversión elegida para las liquidaciones, las inversiones institucionales en Ethereum (ETH) nunca han sido más saludables.
Desde los fondos de cobertura de Wall Street hasta los grandes bancos, los grandes inversores se están subiendo al tren de las criptomonedas. El declive de Bitcoin desde su máximo histórico de $ 65,000 arrojó dudas sobre todos los inversores en criptomonedas, aunque eso puede cambiar ya que el precio ha comenzado a repuntar desde entonces.
BTC representa más del 44% de la capitalización de mercado total de $ 2 billones de activos digitales, mientras que Ethereum es de alrededor del 18%. Ya en mayo, la cantidad de direcciones con más de 1000 BTC cayó de 2500 en febrero a alrededor de 2100, según la empresa de análisis de datos blockchain CoinMetrics. Sin embargo, la mayoría de los indicadores sugieren que las instituciones están aumentando su participación total.
Según Nikita Ovchinnik, directora de desarrollo comercial de la plataforma descentralizada 1inch Network, «no hay duda de que los inversores institucionales están adoptando un enfoque alcista a largo plazo específicamente para cripto y Bitcoin». A largo plazo, también dijo que el principal El obstáculo para las instituciones radica en la propia tecnología.
“Debido a su arquitectura, DLT funciona de una manera única que se diferencia de la infraestructura de productos financieros y de TI establecida. Sin duda, se necesitarían algunos ajustes y actualizaciones para incorporar más unidades a las criptomonedas ”. Añadió:
«El número de inversores institucionales expuestos a las criptomonedas ha aumentado drásticamente durante el año pasado y no han obtenido ganancias a corto plazo».
Los bancos de inversión internacionales y las empresas de servicios financieros como Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs y JP Morgan han lanzado servicios y fondos relacionados con Bitcoin en los últimos meses. Después de alcanzar un máximo de $ 40 mil millones en abril, Grayscale Bitcoin Trust, uno de los inversores institucionales más grandes en el espacio, informó que sus activos totales bajo administración habían caído a $ 20 mil millones en julio. trepar cayó a casi $ 41 mil millones durante el reciente repunte.
Dadas las preocupaciones sobre la acción regulatoria contra los intercambios de activos digitales y los proveedores de servicios, así como la postura de China sobre el comercio y la minería de Bitcoin, existen amplias razones para que los inversores tradicionales duden en ingresar al mercado. Sin embargo, el reciente retroceso por encima de la marca psicológica de 40.000 dólares podría ser una señal de que la confianza se está recuperando. La verdadera pregunta es ¿qué harán las instituciones a continuación?
ETH y río
Una de las principales razones por las que los inversores acudieron en masa a Bitcoin en los últimos dos años fue la creciente tasa de inflación en el dólar estadounidense. En medio de la actual crisis de COVID-19, la Reserva Federal de Estados Unidos ha impreso billones en nombre de los controles económicos, instando a los inversores preocupados a buscar otras formas de aparcar su capital.
A mediados de agosto, Bitcoin informó salidas institucionales por sexta semana consecutiva, con liquidaciones de más de 22 millones de dólares en una sola semana. Este es el período de salida de activos digitales más largo desde 2018. Aún así, los activos totales bajo administración para productos de inversión en activos digitales aumentaron un 10% en la misma semana, pero esto se debió principalmente a aumentos de precios.
Los productos de activos múltiples, por otro lado, parecen ser mucho menos inseguros de su dirección, ya que los inversores institucionales agregaron $ 7.5 millones a sus tenencias y atrajeron casi $ 12 millones a través de entradas el mes pasado. En contraste, los fondos de Bitcoin registraron salidas de casi $ 68 millones durante el mismo período.
Todo esto sugiere que las instituciones están diversificando sus tenencias en otros activos digitales junto con Bitcoin, con altcoins como Ethereum, Cardano (ADA) y Binance Coin (BNB) que también experimentan un aumento de las entradas. Si bien las salidas de BTC pueden ser más altas que nunca, las inversiones institucionales en activos digitales este año son más altas que nunca.
«El patrón innegable es que el interés institucional y la participación en este campo continúan creciendo», dijo Jack Tao, director ejecutivo de un intercambio de criptomonedas con sede en Singapur Phemex, hablando con Cointelegraph, y agregó: «Esto es a pesar de los períodos de alta volatilidad que se han producido. los veteranos criptográficos que están ocurriendo están acostumbrados a ello, pero pueden ser indeseables para los inversores tradicionales «.
También afirmó que el espacio DeFi aún se encuentra en las primeras etapas de adopción y que, si bien algunas tecnologías y aplicaciones ya están implementadas, todavía solo estamos viendo la punta del iceberg. «Los inversores institucionales inteligentes pueden sentir el cambio que se avecina y quieren posicionarse directamente como beneficiarios de lo que está por venir», dijo, y agregó: «Los casos de uso final que abordará blockchain ni siquiera se han presentado».
Invertir en activos digitales como institución es muy diferente a las compras minoristas. Aunque la mayoría de las instituciones cripto-positivas ya están operando en los mercados de divisas, enfrentan riesgos que son muy diferentes a los de los sistemas tradicionales. Encontrar diferencias en los precios al contado puede convertirse en una prueba costosa y, dado que terminan negociando con contrapartes desconocidas, factores como la confiabilidad tecnológica y la profundidad de la liquidez son mucho más importantes de lo habitual.
«Todavía queda un largo camino por recorrer», dijo a Cointelegraph Daniel Santos, director ejecutivo de defi.finance del creador de mercado automatizado de Woonkly Labs: «[Institutions] no solo necesitan productos regulados, también necesitan productos fáciles de usar que se adapten específicamente a sus necesidades ”.
“Los institutos buscan productos que les permitan invertir en DeFi de forma segura y con confianza. Creo que están adoptando un enfoque a largo plazo y son optimistas «.
«DeFi está atrayendo mucha atención», dijo Yves Longchamp, director de investigación de SEBA Bank, un banco de activos digitales con licencia de FINMA. Como Longchamp le dijo a Cointelegraph, los inversores institucionales se centran en tres factores principales, incluido el aumento del rendimiento de sus carteras, una fuente de ingresos que no existe en las finanzas tradicionales.
A pesar de las continuas salidas de bitcoins, las instituciones parecen seguir siendo optimistas con respecto a los activos digitales. Recientemente, la red global de intermediarios financieros profesionales TP ICAP anunció que lanzaría una plataforma de comercio de criptomonedas con los gigantes de la industria Standard Chartered y Fidelity Investments.
Si bien parece que una gran cantidad de dinero se está filtrando a la industria con confianza, lo que lleva su capital a la sala, la subida de precios podría pasar a un segundo plano a medida que la regulación se convierta en una preocupación más importante para los inversores institucionales.
Intriga institucional
La adopción de criptomonedas está creciendo más rápido que nunca, y los mercados anteriormente menos proactivos experimentan un movimiento creciente, mientras que las regiones que participan más activamente se enfrentan a cambios más amplios y problemas regulatorios.
Según Lennix Lai, director de mercados financieros de Digital Assets Exchange OKEx Lennix Lai, las principales preocupaciones son la lucha contra el blanqueo de capitales (AML) y la evasión fiscal, como dijo a Cointelegraph: “Vemos la adopción regulatoria como un obstáculo importante para el mercado como en conjunto, pero también el tamaño del mercado y la integridad son desafíos ”. Dado que“ la mayoría de los protocolos están completamente libres de licencia, siempre existe la posibilidad de oponerse a algún tipo de delincuente ”, dijo Ovchinnik.
Sin embargo, también agregó que estos problemas están siendo resueltos por equipos de desarrollo a nivel de protocolo y tomando medidas preventivas para asegurar su aprobación regulatoria a largo plazo. Esto podría convertirse en un factor importante para los inversionistas institucionales que ingresan a la sala, quienes deben adherirse estrictamente a las regulaciones y las decisiones de sus principales autoridades políticas.
Según el director de operaciones de Huobi Trust, Robert Whitaker, las instituciones están satisfechas con Bitcoin y están comenzando a crear ofertas de mercado a su alrededor. «Las instituciones todavía están recolectando una cantidad significativa de BTC para su propio uso y en los balances», dijo a Cointelegraph, y agregó: «Esto podría hacer que los mercados mantengan una valoración de dos a tres billones durante el próximo año».
Relacionado: la carrera de Bitcoin por $ 50,000 se está calentando a medida que persiste un sólido apoyo institucional
Con entradas netas positivas en activos digitales, las posibilidades de la tecnología blockchain son infinitas. Las posibilidades en esta área son aparentemente infinitas, e incluso los más pequeños pueden ser inmensamente rentables. Si bien Ocvhinnik cree que las instituciones se centrarán más en soluciones de capa uno entre cadenas, Tao dice que se centrarán más en descentralizar los servicios financieros tradicionales e investigar aspectos más experimentales de la industria como NFT y GameFi.
Según Rachid Ajaja, director ejecutivo de AllianceBlock, un mercado de capitales descentralizado, finanzas descentralizadas o DeFi, las ofertas se están expandiendo a productos estructurados más tradicionales como el empaquetado de productos y el crédito estructurado. «Estamos en un momento muy emocionante», dijo a Cointelegraph, y agregó: «La transición a DeFi está teniendo lugar».
El principal desafío será lograr un equilibrio entre el espíritu de descentralizar la industria y lograr el nivel de cumplimiento que buscan los gobiernos. Si bien las dos fuerzas actualmente se contradicen fundamentalmente entre sí, es probable que haya una solución más sólida pronto a medida que más legisladores y líderes gubernamentales aprendan sobre las criptomonedas y la tecnología detrás de ellas.
«La regulación de los activos digitales es una red positiva», dijo Julian Sawyer, CEO del intercambio Bitstamp, en una entrevista con Cointelegraph, y agregó: «Al separar a los buenos de los malos, construyendo más confianza con los inversores y las empresas a través de pautas más claras hacen responsables por sus acciones. «El interés regulatorio significa credibilidad y crecimiento para toda la industria».
