Los alcistas de Bitcoin (BTC) saltaron para defender $40,000 después de una devastadora nueva prueba de soporte de $38,000 el 7 de marzo. La confianza y el impulso que se habían estado acumulando a principios de mes se vieron sacudidos repentinamente después de que BTC no logró superar los $ 44,500 por tercera vez este mes el 2 de marzo.
El repunte del precio de Bitcoin el 9 de marzo se atribuyó en parte al informe de datos de inflación estadounidense esperado de esta semana. Los analistas esperan otro máximo histórico de 40 años, ya que el índice de precios al consumidor (IPC) registra ganancias anuales del 7,9%.
Además, una declaración de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, sobre la orden ejecutiva del presidente Biden sobre activos digitales fue algo más suave de lo esperado. Aunque se eliminó del sitio web del Departamento del Tesoro de EE. UU. porque parece haber sido publicado por error, la orden parecerá pedir «un enfoque coordinado e integral de la política de activos digitales».
El repunte de las materias primas fue un presagio del aumento de Bitcoin
Teniendo en cuenta que el índice de materias primas de Bloomberg (BCOM) alcanzó un máximo histórico de 134 el 8 de marzo, la fortaleza reciente de Bitcoin no debería sorprender. A pesar de corregir a 129, las ganancias acumuladas de 30 días de BCOM se mantienen en 18,5% según MarketWatch.
De acuerdo con el interés abierto del viernes, el vencimiento de las opciones, los alcistas de bitcoin hicieron grandes apuestas entre $ 44,000 y $ 48,000. Estos niveles pueden parecer alcistas en este momento, pero Bitcoin probó este nivel hace ocho días.
Una visión más amplia utiliza la relación call-to-put y muestra una ventaja del 40 % para los alcistas de Bitcoin, ya que los instrumentos de compra (call) de USD 460 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones de venta (Have put) de USD 330 millones. Sin embargo, el indicador call to put de 1.40 es engañoso ya que la mayoría de las apuestas alcistas pierden su valor.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $43 000 a las 8:00 UTC del 11 de marzo, solo estarán disponibles $190 millones en estas opciones de compra. Este efecto ocurre porque el derecho a comprar Bitcoin a $44,000 no tiene valor cuando se negocia por debajo de ese nivel.
Bulls podría recaudar $ 140 millones a $ 42,000
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 11 de marzo para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:
- Entre $40,000 y $42,000: 2600 llamadas frente a 2100 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre opciones de compra (bull) y put (bear).
- Entre $42,000 y $43,000: 4500 llamadas frente a 1150 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $140 millones.
- Entre $43,000 y $44,000: 5100 llamadas frente a 700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) por $190 millones.
Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta utilizadas en operaciones neutrales a bajistas únicamente. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio determinado. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas necesitan un precio de BTC por debajo de $ 42,000 para equilibrar la balanza
Los alcistas de Bitcoin necesitan tener $42,000 para publicar $140 millones en ganancias el 11 de marzo. Además, un aumento de precio de solo el 2% desde el nivel actual de $ 42,200 es suficiente para que los alcistas de bitcoin obtengan una ganancia de $ 190 millones en el vencimiento de las opciones el viernes.
Con expectativas de inflación positivas a corto plazo y una presión reducida de los reguladores, los bajistas tendrán dificultades para hacer bajar el precio. Actualmente, los datos del mercado de opciones favorecen las opciones de compra (call).
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
