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Greensill, Gupta y la frágil torre hecha de dinero y metal
(Bloomberg) – El negocio de Lex Greensill se ha desintegrado rápidamente, dejando un enredado rastro de destrucción. El lunes, Greensill Capital solicitó la administración en el Reino Unido y pudo completar un desglose sorprendente para su fundador. El banco que posee en Alemania ha sido cerrado por los reguladores, los fondos que administra en colaboración con Credit Suisse se están liquidando, y su empresa se está liquidando actualmente, y su núcleo posiblemente se transfiera a Athene Holding Ltd., respaldada por Apollo. a la venta es. El propio Greensill ha perdido su condición de multimillonario, y la miríada de hilos que se enredaron en el colapso abarcaron todo, desde fondos mutuos hasta la industria del acero y el sistema de salud del Reino Unido. Aquí hay un resumen de los personajes clave, lo que sucedió y lo que podría ser lo próximo: Los jugadores: Lex Greensill: El ascenso del financiero lo llevó desde la granja de su familia en Queensland, Australia a los bancos en Wall Street y el establecimiento de su propia empresa. Proporciona financiación de la cadena de suministro a las empresas y agiliza los pagos a los proveedores por una tarifa. Tenía una recaudación de fondos planeada el año pasado que estaría valorada en $ 7 mil millones. Lea más sobre Lex Greensill aquí. Sanjeev Gupta: ex comerciante de materias primas, a veces denominado «hombre de acero», Gupta dirige la Alianza GFG. Gran parte del negocio, que incluye acero, aluminio y energías renovables, creció a un ritmo vertiginoso, gastando aproximadamente $ 6 mil millones durante cinco años comprando y mejorando activos metálicos no apreciados. Greensill fue, con mucho, su mayor patrocinador, y el colapso del prestamista lo pone en busca de nuevos fondos. Credit Suisse Group AG: El prestamista suizo gestionó un conjunto de fondos de 10.000 millones de dólares que compraron préstamos titulizados de Greensill. Se trata de manejar el dinero y devolver el dinero a los clientes. La gestora de activos suiza GAM Holding AG también ha decidido cerrar un fondo afiliado a Greensill. En Credit Suisse, las conexiones también incluyen préstamos puente de USD 140 millones que se otorgaron a Greensill el año pasado. SoftBank Group Corp.: Vision Fund de la institución financiera japonesa, un gigantesco inversor en nuevas empresas tecnológicas, invirtió $ 1.5 mil millones en Greensill en 2019, lo que ha reducido su valoración y está considerando reducirla cerca de cero, según las personas de confianza de Matter. Antecedentes La crisis comenzó en Bond & Credit Company, la unidad de Sydney del gigante de seguros Tokyo Marine Holdings Inc., el verano pasado. Ha decidido no extender las pautas sobre los préstamos otorgados por Greensill y ha despedido a un gerente que jugó un papel clave en la firma de ese acuerdo. Casi al mismo tiempo, la autoridad supervisora alemana BaFin reforzó la investigación de su banco de rápido crecimiento en Bremen. BaFin temía que muchos de los activos de Greensill Bank estuvieran vinculados a la misma fuente: Gupta. La investigación encontró irregularidades, incluido el hecho de que el banco había registrado cuentas por cobrar por transacciones de Gupta que aún no se habían producido, pero que se contabilizaron como si lo hubieran hecho. Durante esta lenta acumulación de presión, Softbank canceló su inversión en Greensill a fines de 2020, aunque esto solo se ha revelado en las últimas semanas. La situación se aceleró en febrero cuando Greensill buscó compradores potenciales para su inversión en Gupta bajo la presión de BaFin. Se iniciaron conversaciones con Athene y Apollo Global Management Inc. para vender algunos activos, pero el deterioro de la situación puso en alerta a los partidarios e inversores de Greensill. Leer más: Credit Suisse se perdió muchas advertencias antes de que Greensill colapsara Las conversaciones de redención sobre la deuda de Greensill para evitar ventas de incendios Las consecuencias en Australia Greensill perdió una batalla legal para que Bond and Credit Company renovara su póliza de seguro del 1 de marzo. Sin esta cobertura, la calidad crediticia se ha visto cuestionada, las valoraciones de los activos se han endurecido y Credit Suisse ha congelado los fondos afiliados a Greensill, citando una «incertidumbre significativa». GAM hizo lo mismo, y el 3 de marzo, el regulador financiero de Alemania cerró el Greensill Bank para ahorrar dinero a los depositantes y acreedores. Los ejecutivos de Greenill estaban desesperados por salvar a la empresa ante la amenaza de quiebra. Pero el pánico fue innegable cuando varios directores se subieron al barco y dejaron la empresa, incluido el hermano de Lex Greensill. También hubo consecuencias reales. En el Reino Unido, el Servicio Nacional de Salud tuvo que pagar a las farmacias directamente en lugar de depender de Greensill Capital, que pesó aún más sobre las finanzas afectadas por la pandemia. Los municipios alemanes que depositaron fondos en Greensill Bank ahora corren el riesgo de perder su dinero. Para Gupta, parece que Greensill podría usarlo para extraer GFG. Los documentos judiciales muestran que GFG advierte que si Greensill pierde fondos, «irá a la quiebra». El gobierno español ya ha pedido a un departamento de GFG que pruebe sus disolventes antes de poder seguir adelante con la adquisición de una planta de aluminio a personas familiarizadas con el asunto. Athena, que está en conversaciones sobre la compra de activos vinculados a Greensill, habría excluido de las discusiones los activos vinculados a Gupta. La situación está desgastando varias partes del reino de Gupta. El Banco de Inglaterra ha ordenado a Gupta que invierta 75 millones de libras esterlinas en Wyelands Bank, propiedad de GFG, para devolver los depósitos minoristas. Los próximos pasos Greensill: Las conversaciones con Athene continúan después de declararse en bancarrota, y el vendedor de anualidades con sede en Bermudas ofreció alrededor de $ 60 millones en documentos judiciales que muestran que Greensill es propietario de TI y propiedad intelectual. Greensill seguirá teniendo que lidiar con las consecuencias de la denuncia penal de BaFin. Gupta: La caída en desgracia de Greensill corta una importante fuente de financiación para la multitud de empresas que componen su imperio. Sin dinero fresco, esto podría significar problemas para GFG Alliance y los 35.000 empleados en 30 países. La operación de Gupta produjo 5 millones de toneladas de acero en 2019 y tiene la capacidad de producir más de 300,000 toneladas de aluminio por año. GFG está en conversaciones para negociar un período de gracia sobre sus obligaciones de deuda con Greensill que ayudaría al grupo a evitar la quiebra y evitar una venta de activos. Credit Suisse: El resultado es otro ojo morado para la política de riesgos del banco suizo y otro golpe para una unidad de gestión de activos que ya ha sido auditada. Los fondos, que el banco promocionó como una historia de éxito en diciembre, ahora se enfrentan a una larga recesión. Los inversores obtendrán algo de efectivo de inmediato, pero tendrán que esperar mucho tiempo para ver cuánto valía realmente su riqueza. SoftBank: El gigante inversor puede marcar esto como una apuesta que no funcionó. Ahora centrará su atención en garantizar que otras nuevas empresas financiadas por Greensill encuentren formas de reemplazar esa financiación. (Actualizaciones de Gupta Debt Relief Talks.) Para obtener más artículos como este, visite bloomberg.com. Suscríbase ahora para estar un paso adelante con la fuente de noticias comerciales más confiable. © 2021 Bloomberg LP
