$ 2 mil millones en opciones de Bitcoin (BTC) vencerán el viernes 27 de agosto. Algunos analistas argumentan que la fuerte actividad de compra en opciones de compra (call) el 22 de agosto probablemente fue lo que desencadenó la prueba de precio más reciente de $ 50,000.
QCP Capital, una empresa de comercio de activos digitales, mencionó en su actualización de mercado que una empresa «ha estado subiendo constantemente los precios (de las opciones) durante las últimas semanas». La actividad, que tuvo lugar durante la sesión de negociación matutina en Asia, compró agresivamente opciones alcistas en piezas de contratos de 100 BTC cada una.
El informe también menciona el agotamiento a corto plazo de las preocupaciones regulatorias, ya que es poco probable que las decisiones relacionadas con la criptografía del Comité Bancario del Senado y los reguladores den frutos en 2021.
Los osos pueden analizar diferentes datos
Sin embargo, el último informe «The Week On Chain» del proveedor de análisis de blockchain Glassnode contenía algunos datos sobre la actividad en cadena de Bitcoin. Uno de esos análisis encontró que el número de transacciones ajustadas por negocios no respondió al movimiento ascendente sostenido.
Además, un proveedor de inteligencia de mercado de criptomonedas, Decentrader, señaló un volumen de operaciones insuficiente durante este último movimiento para impulsar el precio de BTC por encima de $ 52,000.
El viernes será una prueba importante del nivel de $ 50,000, ya que 4,372 contratos de opciones de BTC esperan la decisión de $ 218 millones.
El análisis inicial de call-to-put muestra el enorme dominio de los instrumentos de call de neutral a alcista con un interés abierto un 60% mayor. Aún así, los alcistas pueden haber sido demasiado optimistas ya que el 68% de sus apuestas se colocaron en $ 50,000 o más.
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Es probable que el 91% de las opciones de venta no tengan valor al vencimiento
Por otro lado, el 91% de las opciones de venta de protección se colocaron en $ 46,000 o menos. Estos instrumentos neutrales a bajistas perderán su valor si Bitcoin cotiza por encima de este precio el viernes. El vencimiento de la opción tiene lugar a las 8:00 a.m. UTC, por lo que se espera cierta volatilidad adicional antes del evento.
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables teniendo en cuenta el nivel de precios actual. El desequilibrio que favorece a ambos lados representa la ganancia potencial del vencimiento, considerando que las opciones de compra (call) se usan más comúnmente en estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta protectoras se usan en operaciones neutrales a bajistas.
- Menos de $ 45,000: 4.040 llamadas frente a 2.500 opciones de venta. El resultado neto es un beneficio de $ 69 millones en los instrumentos neutrales a alcistas.
- Más de $ 46,000: 6.500 llamadas frente a 1.300 opciones de venta. El resultado neto es de $ 239 millones, prefiriéndose los instrumentos neutrales a alcistas.
- Más de $ 48,000: 7.400 llamadas frente a 420 opciones de venta. El resultado neto es un beneficio de $ 335 millones en instrumentos neutrales a alcistas.
- Más de $ 50,000: 12.000 llamadas frente a 35 opciones de venta. El resultado neto es un beneficio de $ 600 millones en instrumentos neutrales a alcistas.
Los datos anteriores muestran cuántos contratos estarán disponibles según el precio de vencimiento del viernes. No hay forma de medir el resultado neto para cada participante del mercado, ya que algunos inversores podrían negociar estrategias más complejas, incluidas las estrategias neutrales del mercado que utilizan tanto las opciones de compra como las opciones de venta protegidas.
Estas dos fuerzas en competencia mostrarán su fuerza mientras los osos intentan minimizar el daño. De cualquier manera, los alcistas tienen el control total del vencimiento del viernes y parece haber suficiente incentivo para que defiendan el nivel de $ 48,000 e incluso obtengan una ganancia más clara al presionar el precio por encima de los $ 50,000.
Mientras tanto, los bajistas deberían enfocarse en el vencimiento de septiembre, considerando que se espera que El Salvador adopte Bitcoin como moneda de curso legal el próximo mes. Además, el país está construyendo la infraestructura para respaldar una billetera Bitcoin emitida por el gobierno llamada Chivo.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
