Pocos activos negociables han conquistado esta frontera en la historia de los mercados financieros. Actualmente, Bitcoin tiene la octava capitalización de mercado más alta entre todos los activos negociables del mundo, incluidas las acciones y los productos básicos. En los 10 principales activos negociables en bolsa, se ubica justo por encima de Tencent, que anuló a Bitcoin si subió por encima de la marca de $ 1 billón. Debajo está Facebook, que se dio a conocer a principios de este mes.
Bitcoin está a solo un paso de Google y a dos pasos de la plata. Dada la historia de materias primas como la plata y el oro que se han comercializado durante siglos, la historia de Bitcoin es extremadamente corta y no comienza como un experimento hasta enero de 2009. Incluso acciones como Google y Tencent tienen una historia de más de dos décadas, mientras que Apple y Microsoft tienen una historia de más de cuatro décadas.
¿Fue orgánico el reciente aumento de Bitcoin?
Al analizar el momento en que Bitcoin finalmente rompió este hito, queda claro que no hubo ningún anuncio institucional importante que resultó en un aumento en la capitalización de mercado. El índice Bitcoin Coinbase Premium del proveedor de datos en cadena CryptoQuant – si la prima es alta, esto indica una fuerte compra al contado en Coinbase – sugiere En el momento de este avance, la prima de Coinbase era negativa.
Ki Young Ju, director ejecutivo de CryptoQuant, le dijo a Cointelegraph lo que esto sugiere: «El poder adquisitivo parece provenir principalmente de las ballenas de acuñación y los inversores minoristas, no inversores institucionales o individuos de alto patrimonio neto en los EE. UU.».
Bitcoin (BTC) finalmente cruzó la capitalización de mercado de $ 1 billón el 19 de febrero, triplicando su capitalización de mercado en solo tres meses. Este importante hito se produjo casi un año después de que alcanzara menos de $ 100 mil millones el 12 de marzo de 2020 en lo que comúnmente se conoce en la comunidad de criptomonedas como «Jueves Negro».
También es importante considerar la participación de BTC en el suministro circulante antes de aceptar el impacto del precio del volumen de Bitcoin. Según una investigación de Glassnode, el 78% del suministro de Bitcoin no es líquido, lo que significa que la economía de la oferta y la demanda del activo es solo un pequeño aspecto de cómo se ve afectado su precio.
Afortunadamente o desafortunadamente para el mercado, el precio de Bitcoin aún depende en gran medida del sentimiento. Esto se puede ver en el hecho de que Robinhood ya ha atraído a más de 6 millones de inversores privados en criptomonedas solo este año.
Jay Hao, CEO de Cryptocurrency Exchange OKEx, reconoció la presencia y la influencia general de los inversores institucionales y le dijo a Cointelegraph que una tendencia de Twitter podría ser responsable del aumento de $ 1 billón: «Esta locura por la que Elon Musk era Perteneciente a Michael Saylor y la senadora Cynthia , Lummis podría haber ayudado a BTC a romper su capitalización de mercado de $ 1 billón sin ejercer ninguna presión final sobre los inversores institucionales, que generalmente no compran cuando los mercados parecen abrumados. «Añadió:
«En este punto, muchos indicadores técnicos sugieren que BTC estaba comenzando a parecer sobrecomprado como minoristas debido a la tendencia del ‘ojo láser’ que irrumpió en Twitter con asistentes disparando BTC por $ 100,000, incluidos muchos de los principales directores ejecutivos y políticos, se puso en marcha».
La exposición institucional a Bitcoin podría estar exagerada
El capitalista de riesgo criptográfico Brock Pierce le dijo a Cointelegraph que cree que la exposición institucional podría estar «sobrevalorada», pero todavía está ahí, como lo demuestran sus posiciones largas:
“Hubo una combinación de factores minoristas e institucionales y otros que impulsaron los mercados al alza. En términos de métricas en cadena, vemos grandes cantidades de Bitcoin que dejan a los intercambios y a los mineros reacios a vender, lo que sirve para reducir la oferta y aliviar la presión para vender en el mercado. »
Continuó sugiriendo que las empresas realicen «compras programáticas» cuando intentan lograr una determinada asignación. Además, como lo señalaron Pierce y Hao, a menudo es el sentimiento en el mercado lo que impulsa a los inversores minoristas a involucrarse, lo que resulta en movimientos de precios significativos en el mercado de BTC.
Ju recientemente señaló En Twitter, los mineros prominentes a menudo tienen billeteras privadas separadas de sus billeteras mineras. Por lo tanto, su desempeño podría ser mayor de lo que sugiere el análisis en la cadena. Continuó explicando qué impacto podría tener esto en el precio de Bitcoin:
“Los mineros afiliados (ballenas) parecen estar vendiendo bitcoins en intercambios, no a través de acuerdos OTC. Tiene carteras personales diferentes a las carteras mineras, por lo que es importante ver la tendencia, no un número absoluto. La escorrentía significativa ocurrió cuando el precio era de 58.000 y últimamente se ha estado enfriando. «
¿Las instituciones siguen comprando el chapuzón?
Después de romper la marca de $ 1 billón, Bitcoin rápidamente alcanzó su máximo histórico de $ 58,352 el 21 de febrero. Pero al día siguiente, el precio de BTC, junto con varios otros activos de criptomonedas, cayó un 20% como «Lunes sangriento» en la comunidad de criptomonedas. El precio sigue oscilando entre los 45.000 dólares y el nivel de soporte anterior de 50.000 dólares.
Durante esta caída de precios, los inversores institucionales parecen haber dado luz verde para comprar la caída a granel. Jack Dorsey’s Square compró otra ronda de Bitcoin, aproximadamente 3,318 BTC, por $ 170 millones. Square compró bitcoin por primera vez en octubre de 2020, comprando 4709 bitcoins por alrededor de $ 50 millones a un precio promedio de $ 10,618 por BTC. La motivación de Square para comprar la caída en una segunda ronda de inversiones podría estar impulsada por el hecho de que las ganancias rondan el 400% en la primera ronda de inversiones.
Además de Square, MicroStrategy de Michael Saylor compró $ 1 mil millones en Bitcoin, 19,452 monedas adicionales a un precio promedio de $ 52,765. Esta inversión en Bitcoin se produce solo seis meses después de la inversión inicial de $ 250 millones en agosto de 2020.
Ahora MicroStrategy posee más de 90,000 BTC, que es el 63% de su capitalización de mercado total. Saylor anunció que MicroStrategy «continúa enfocándose en nuestras dos estrategias corporativas de hacer crecer nuestro negocio de software de análisis empresarial y adquirir y mantener Bitcoin». Hao comentó además sobre la compra:
“La oferta de deuda de MicroStrategy y la compra posterior de $ 1 mil millones adicionales de BTC fue un anuncio masivo, ¡aunque ya sabemos lo que es Michael Saylor, un policía y evangelista gigante de Bitcoin! […] Los inversores institucionales no siguen las tendencias, solo esperan a que lleguen las correcciones y compran a un precio aceptable. Supongo que pronto tendremos noticias de más y más actividad institucional. «
David Donovan, vicepresidente ejecutivo de Publicis Sapient, una empresa de transformación digital, le dijo a Cointelegraph sus reservas sobre la falta de regulación, particularmente porque invertir en BTC es arriesgado y volátil: «Las personas no deberían invertir su dinero en Bitcoin si este es el caso. no es el caso en una situación financiera sólida, ya que actualmente no existe protección FCID para Bitcoin almacenado. «
JPMorgan Chase fue el último gigante financiero en defender con cautela a Bitcoin cuando recomendó en un aviso a los clientes que «los inversores probablemente pueden sumar hasta el 1% de su asignación a las criptomonedas para una ganancia de eficiencia en los rendimientos totales ajustados al riesgo de la cartera». La mayoría vería esto como un anuncio alcista; sin embargo, dado que el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 48,000, ayuda a ilustrar que la influencia de los inversores institucionales en el mercado puede ser exagerada en la mente del consumidor de criptografía promedio.
