Bitcoin experimentó un crecimiento sin precedentes a principios de 2021, alcanzando máximos de más de $ 58,000. Casi triplicó el pico del boom de 2017-2018. Estamos entrando en una era en la que las instituciones están recurriendo gradualmente a Bitcoin (BTC), ya que muchos países de todo el mundo han impreso cantidades de dinero sin precedentes para atender las crecientes deudas. Y para empeorar las cosas, también corren el riesgo de una inflación incontrolable. Esta tormenta perfecta de condiciones macroeconómicas significa que instituciones como fondos de pensiones, fondos de cobertura e individuos de alto patrimonio neto con un valor combinado de billones de dólares primero están prestando atención y aprendiendo sobre Bitcoin.
A diferencia de la carrera alcista de 2017, esta carrera actual está menos determinada por la exageración que por la aceptación de Bitcoin en el mundo financiero tradicional como una clase de activo escaso. La adquisición de criptoactivos por parte de corporaciones e instituciones fue el tema principal de 2021 cuando Tesla invirtió $ 1.5 mil millones en Bitcoin, uno de los ejemplos más conocidos de adopción corporativa hasta la fecha.
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Además, las grandes instituciones están reconociendo la importancia de Bitcoin como reserva de valor, y muchas están agregando millones de dólares de los activos a sus balances, incluidos Goldman Sachs, Standard Chartered, Square, BlackRock, Fidelity Investments, MicroStrategy y más.
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Sin embargo, el panorama de las criptomonedas debe cambiar para que Bitcoin ingrese realmente al mundo tradicional. Las instituciones no pueden usar claves privadas que se puedan perder fácilmente, realizar transacciones con largas secuencias de letras y números, o almacenar dinero en intercambios con alto riesgo de contraparte.
La regulación es importante
La nueva regulación de las criptomonedas en los EE. UU. Hace que sea más fácil y más aceptable mantener criptomonedas al brindar más seguridad en todas las jurisdicciones. Apenas el mes pasado en los EE. UU., La Oficina del Auditor de Monedas proporcionó la seguridad regulatoria muy necesaria en torno a las actividades de cifrado. Brian Brooks, controlador interino de la moneda, declaró que permitía el acceso a cadenas de bloques como Bitcoin o Ethereum, manteniendo monedas de estos rieles directamente o en nombre de los clientes, y operando nodos para una cadena de bloques pública. En otras palabras, esto permite que los bancos se involucren activamente, un gran paso hacia la mejora de la comodidad de las instituciones interesadas en las criptomonedas.
También estamos viendo nuevos desarrollos en la custodia y gestión de activos digitales, lo que permitirá que incluso más actores institucionales y corporativos ingresen al espacio. Goldman Sachs lanzó recientemente una solicitud de información para investigar los planes del banco para mantener activos digitales. Esto es parte de una estrategia más amplia para ingresar al mercado de monedas estables. Aunque los detalles aún no están claros, estos movimientos sísmicos de instituciones clave están alimentando el fuego.
La próxima generación de cripto
Si bien estos institutos tienen enormes equipos para administrar y monitorear sus nuevas tenencias de criptomonedas, las empresas más pequeñas también han comenzado a agregar Bitcoin y otras criptomonedas a sus balances. A medida que las empresas, grandes y pequeñas, comienzan a tener criptografía, se hace cada vez más claro que la próxima generación de empresas actuará más como inversores que tienen y equilibran fondos en múltiples clases de activos.
Esto incluye empresas para las que las criptomonedas y la cadena de bloques no son su negocio principal y que están remodelando la propuesta de valor de la empresa: ahora todos son un fondo cuyos rendimientos pueden desvincularse de sus ofertas comerciales principales. Las pequeñas empresas que solo tenían efectivo ahora son inversores preocupados por su liquidez. En el mundo emergente de las finanzas descentralizadas, el cielo es el límite de lo compleja que puede llegar a ser la gestión de activos. Puede comprar y vender productos derivados, hacer préstamos y mucho más.
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Imagino un futuro en el que todas las empresas tengan criptografía en sus balances y cada empresa sea un inversor, ya sea que esa sea su oferta comercial principal o no. Sin embargo, ese futuro depende tanto de la experiencia del usuario como de la regulación. Algunas empresas e instituciones que poseen criptomonedas están dispuestas a correr riesgos al descubrir sus propias medidas de seguridad operativa y financiera para administrar sus criptomonedas, mientras que para otras esto no es un novato. El mundo tradicional requerirá soluciones de custodia, una experiencia de usuario tradicional para transacciones, gestión de patrimonio criptográfico y más.
Para las empresas más pequeñas que comienzan a sumergirse en la tenencia de criptografía, mi consejo es que sea simple sin distraerse con toda la volatilidad y el ruido de las criptomonedas. El rally criptográfico actual trae gran emoción y oportunidades de crecimiento, pero las empresas deben hacer lo que tenga sentido para ellas. Si mantiene un enfoque de índice básico para la gestión de la tesorería de criptografía corporativa, digamos el 5% de los fondos en bitcoin, el 95% en efectivo y equivalentes, y lo compensa cuando el precio sube o baja, puede involucrarse en el mercado y al mismo tiempo Efectivo y efectivo sabiamente sin pasar por la pista.
En general, el mundo tradicional de la gestión financiera seguirá evolucionando a medida que las instituciones se tomen en serio a Bitcoin y la combinación de regulación y experiencia del usuario ayude a que las criptomonedas sean una clase de activos más accesible y aceptada.
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Arianne Flemming es el director de operaciones de Informal Systems, una organización de investigación y desarrollo centrada en sistemas y protocolos distribuidos. Tiene una amplia experiencia en organización financiera y gestión operativa en el espacio blockchain y ha participado en el desarrollo e implementación de estrategias financieras y operativas a largo plazo.
