Si bien los académicos islámicos han luchado durante mucho tiempo con la cuestión de si la criptomoneda es halal, ¿y si realmente no está permitida?
El Islam tiene reglas estrictas sobre finanzas e históricamente define las monedas como bienes con valor intrínseco, incluidos el oro, la plata y la sal. Waseem Mamlouk de la plataforma DeFi Nimbus sostiene que las monedas fiduciarias emitidas por el gobierno no tienen valor intrínseco y son incompatibles con una interpretación cuidadosa de la ley Sharia. Esto sería un problema para la floreciente industria financiera islámica, que tiene como objetivo generar ingresos financieros de acuerdo con la ley religiosa.
«Las criptomonedas extraídas tienen un valor intrínseco porque su producción cuesta una cierta cantidad, pero las monedas fiduciarias que se imprimen digitalmente en un balance general no tienen valor intrínseco».
Mamlouk ve las criptomonedas como una alternativa viable. Como Vicepresidente de Mercados de Capitales de Nimbus, Mamlouk está trabajando para que partes de la compañía sean certificadas como compatibles con la Sharia para profundizar en el creciente grupo de inversores que quieren que sus inversiones se ajusten a sus creencias religiosas. Si bien esto sin duda sería rentable, Mamlouk también ve las finanzas islámicas como una forma de fomentar la inversión responsable a largo plazo.
La afirmación de Mamlouk de que el dinero fiduciario no tiene valor intrínseco es ciertamente controvertida y tendría un gran impacto en la industria financiera islámica si su evaluación fuera más aceptada. De hecho, dice que Fiat no es halal. No es el primero en cuestionar la posible incompatibilidad del fiat con las finanzas islámicas, ya que el deseo de volver a un patrón oro, como en los tiempos del Bizancio clásico, se ha debatido científicamente durante mucho tiempo.
“Entonces, si comenzamos a hablar de inmediato sobre alguien que está generando fondos que cumplen con la Sharia denominados en dólares, no tiene sentido para empezar. Sin embargo, con las criptomonedas minadas tiene sentido «.
Fue un honor para mí participar en los paneles de discusión sobre Challenger Banks & FinTech Disruptions en la 1a Cumbre Internacional Islámica de Fintech 2019, organizada por @ashurst Londres. Grandes ideas / oportunidades para FinTech y cripto en las finanzas islámicas. pic.twitter.com/oJKi4eKaSo
– Dr. Kingsley Udofa (@DrKUdofa) 15 de febrero de 2019
Finanzas islámicas
Mamlouk cree que las criptomonedas son clave para una mejor implementación de la banca islámica. En resumen, esto se relaciona con las prácticas financieras y bancarias de acuerdo con la doctrina religiosa islámica. El punto central de estas enseñanzas religiosas es la prohibición. riba, generalmente equiparado con usura o interés.
Dado que el interés constituye una gran parte del panorama actual de DeFi, el DeFi islámico, que no debe incluir interés, requiere soluciones a medida. En la industria bancaria islámica, Mamlouk explica que las tarifas bancarias a veces reemplazan los ingresos que de otro modo provendrían de los intereses, pero no es un fanático.
“A los bancos les gusta jugar con personas con diferentes palabras y conceptos. ‘Le cobraremos, pero no le cobraremos intereses’, sabemos lo que es eso «.
La economía islámica implica una idea amplia de que el dinero debe obtenerse mediante un trabajo justo y legítimo, y no mediante una explotación injusta, a menudo comparada con la teoría del trabajo. Por la misma razón, el dinero recibido por el trabajo debe tener un valor real e intrínseco.
Aunque no hay números exactos El economista ha estimado que las finanzas islámicas son 2 billones de dólares al año y «alcanzarán los 3,69 billones de dólares en 2024», según Gulf Business. Dado que, según el Pew Research Center, se prevé que la población musulmana del mundo «crezca en un 70%, de 1.800 millones en 2015 a casi 3.000 millones en 2060», es seguro que los servicios financieros que atienden las sensibilidades islámicas seguirán atrayendo capital.
Aunque las finanzas islámicas han existido durante mucho más tiempo, es poco probable que sean un hermano de la industria de las criptomonedas. Ambas son industrias financieras de rápido crecimiento, cada una de las cuales controla aproximadamente el 1% de la riqueza mundial, y esperan una participación mucho mayor en los próximos años.
Cuales son las normas
Gran parte de las reglas del centro bancario islámico giran en torno al concepto de riba, generalmente entendido como usura. Que te hace pagar o ganar intereses haramlo que significa prohibido. «No recibe intereses sobre ninguna cantidad de dinero que deposita», dice Mamlouk.
En su opinión, vender cosas que no son de su propiedad está prohibido, lo que significa que las ventas en corto, los derivados y posiblemente incluso las acciones de negociación diaria están fuera de la mesa, ya que las acciones generalmente no se liquidan hasta el final de cada día hábil, y usted puede al final, revenda las existencias incluso antes de que las «compren». Al menos en lo que respecta a la custodia, la liquidación inmediata de swaps en el mercado de criptomonedas bien podría ser una respuesta.
Si bien muchos comerciantes de criptomonedas se horrorizarían al limitarse a operaciones al contado de varios días en lugar de operaciones diarias de alto margen, Mamlouk no siente que se lo esté perdiendo. «Nunca he hecho nada de esto personalmente, y ya sabes, todavía estoy vivo aquí, no es tan difícil seguir las reglas», dice con una sonrisa amistosa.
Juego conocido como maisir, también está prohibido. Esto se debe en parte a que significa ganar dinero por accidente y no mediante esfuerzos legítimos. Un concepto comparable bahía de al-gharar, incluye cualquier comercio que implique un riesgo excesivo e inapropiado; eso también es haram.
El riesgo inapropiado se parece mucho a la criptomoneda, especialmente en los primeros días. Dogecoin, una criptomoneda basada en especulaciones y memes, parece adaptarse a la descripción de juego o riesgo excesivo. ¿Es Dogecoin haram? Mamlouk lo tiene en cuenta y sostiene con cautela que «no tiene proyecto» y «eso es pura especulación». Eso es un no para Doge von Mamlouk (pero el jurado aún está pendiente).
Otro aspecto importante de las finanzas islámicas, según Mamlouk, es garantizar que los fondos que cumplen con la Sharia no se mezclen con fondos que no cumplen. Esta es una pregunta muy difícil para el sistema financiero moderno, ya que los bancos contienen dinero de muchas fuentes diferentes.
«Eso podría ser dinero ensangrentado, podría ser dinero de un traficante de armas que está en un banco extranjero», por lo que los funcionarios del banco no tienen forma de saber de dónde proviene realmente el dinero de sus clientes y, por lo tanto, no tienen forma de decirles a otros clientes que el el dinero que se retiene en el banco proviene de fuentes legítimas y permitidas.
Las criptomonedas son clave para solucionar muchos de estos problemas, cree Mamlouk. Sobre todo, esto incluye la trazabilidad inherente de muchas criptomonedas y el hecho de que las monedas recién extraídas o acuñadas con un árbol genealógico verificable y, por lo tanto, una pureza moral, pueden extraerse o adquirirse de forma absolutamente detectable.
El enfoque estricto de las finanzas islámicas solo podría proporcionar el contrapeso que abre las puertas a mil millones de musulmanes en todo el mundo para participar en la revolución blockchain.
Pasiones tempranas
Mamlouk nació en DC, EE. UU., Pero creció en el Reino de Arabia Saudita, donde su padre trabajaba para la empresa petrolera estatal Saudi Aramco. Describe el entorno en el que creció y en el que todavía vive hoy como una «comunidad internacional muy intelectual». Cuando era joven, recuerda que lo llevaron a una supercomputadora, una de las tres únicas en el mundo en ese momento. La experiencia se quedó con él y lo llevó a interesarse por la tecnología, las soluciones criptográficas y financieras.
Regresó a su ciudad natal de DC para estudiar derecho comercial en la American University, donde se graduó en 1994 y se embarcó en una carrera en consultoría de TI financiera (primeras fintech) y seguridad de TI. Empresas de tecnología y telecomunicaciones en Oriente Medio y en todo el mundo.
En ese entonces, dice, realmente no había banca de inversión en el Medio Oriente. Mamlouk ayudó a fundar Atlas Investment Group en Amman, Jordania, y luego lo vendió a Arab Bank, al que él llama «el banco más grande de Oriente Medio». A medida que avanzaba en su carrera, vio el creciente dominio de las computadoras e Internet, lo que lo inspiró a regresar a los EE. UU. Para estudiar TI en la Universidad de Virginia y en 1999, el año anterior al infame error Y2K Graduación.
nimbo
El próximo objetivo de Mamlouk es tener algunas de las soluciones de Nimbus certificadas como compatibles con la Sharia para llegar a una gama más amplia de usuarios. Actualmente con sede en Malta, Nimbus es una plataforma controlada por DAO que brinda a los usuarios acceso a una variedad de DApps que abren la puerta a varias fuentes potenciales de ingresos, incluyendo criptomonedas, comercio y préstamos, entre otras.
¿Cómo se certifica una empresa financiera como compatible con la Sharia?
Ni el proceso ni los requisitos están estandarizados, ya que el Islam, por ejemplo, no es una religión centralizada en el sentido del catolicismo. En cambio, cada país, por ejemplo Pakistán, Irán, Malasia y los estados miembros del Consejo de Cooperación del Golfo, tendrán sus propios sistemas y procedimientos.
Estos sistemas pueden diferir, como muestra el Consejo Asesor de la Sharia de Malasia, que elogia el «gran potencial de las criptomonedas». Mientras que otros, incluido el Gran Mufti de Egipto y el Centro Fatwa de Palestina, han declarado anteriormente que las criptomonedas son haram.
Mamlouk tiene la mira puesta en Arabia Saudita o Bahrein, que cree que tienen regulaciones en gran medida intercambiables. Bahrein, cuyo banco central autorizó recientemente un intercambio de cifrado compatible con la Sharia, es un poco más ágil. Está previsto presentar una propuesta a un consejo local de la Sharia.
“Este consejo tiene que tener en cuenta diferentes aspectos, básicamente un examen”, explica Mamlouk. Luego, pueden tomar una decisión o «darle indicaciones específicas» de lo que debe cambiarse para ser aprobado. Después de una auditoría exitosa por parte de un Consejo de la Sharia que revisa las prácticas propuestas, un proyecto puede declararse compatible con la Sharia.
«Esperamos que sea bendecido, pero no esperamos tener un consejo de la Sharia porque es una carga … para nosotros se trata más de responsabilidad social».
Desde el punto de vista de Mamlouk, las pautas que rodean las finanzas islámicas pueden ser más que las reglas de cualquier religión en particular. Esto se debe a que generalmente fomentan prácticas responsables que desalientan el riesgo inapropiado al tiempo que enfatizan la transparencia y la honestidad.
“Es una inversión responsable y realista”, dice sobre el método.
Perspectivas de futuro
La idea de que los consejos de la Sharia aprueben las prácticas comerciales y los vehículos de inversión es fascinante y podría fomentar una colaboración fascinante entre los innovadores de tecnología financiera y los eruditos religiosos.
Esto podría apuntar a un futuro en el que los consejos de la Sharia examinarán todo tipo de proyectos de criptomonedas, tokens y contratos inteligentes antes de emitir opiniones sobre su idoneidad para los inversores musulmanes. Mamlouk está de acuerdo y dice que existe una gran oportunidad para todo tipo de servicios de clasificación y clasificación porque “no obtenemos nada de eso”.
En cuanto a la industria de DeFi en su conjunto, Mamlouk es mega alcista. Ve un aumento mundial de la aceptación en los próximos años.
“No hay forma de que DeFi crezca menos del 100% en promedio durante los próximos cinco años, un año, y se intensificará. La gente lo verá después de esos cinco años y dirá: ‘Vaya, ¿cómo no lo vi venir?’ «.
