Los poseedores de Binance Coins (BNB) vieron un repunte del 1760 % de $37 a $692 entre enero y mayo de 2021, pero como es habitual con las criptomonedas, este aumento fue seguido por una corrección del 69 % dos semanas después.
A partir de ahí, fue un poco difícil recuperar la confianza de los inversores y BNB no logró establecer otro máximo histórico en noviembre a pesar de que la capitalización de mercado agregada de la criptomoneda alcanzó un máximo de $ 3 billones.
Además de que BNB está un 33% por debajo de su máximo histórico, los inversores de BNB tienen otras razones para preguntarse si el precio actual de $465 es sostenible. Especialmente porque los comerciantes pagaron recientemente hasta un 3% por semana para mantener abiertas las posiciones cortas de futuros y apostar a la baja.
Los comerciantes se volvieron bajistas el 10 de enero
A diferencia de los contratos mensuales regulares, los precios de futuros perpetuos son muy similares a los que se encuentran en los intercambios al contado regulares. Esto hace que el proceso sea mucho más fácil para los comerciantes minoristas, ya que ya no tienen que calcular la prima de futuros o renovar manualmente las posiciones justo antes del vencimiento.
La tasa de financiación hace posible esta magia y la cobran los compradores largos cuando exigen más apalancamiento. Sin embargo, cuando la situación se revierte y los vendedores en corto están demasiado apalancados, la tasa de financiación se vuelve negativa y pagan la tarifa.
Tenga en cuenta que la tasa de financiación de los futuros de BNB se mantuvo prácticamente plana entre el 15 de diciembre y el 10 de enero, pero luego cambió rápidamente a un 0,13% negativo. Esta tasa equivale al 2,8% por semana, un precio relativamente alto para que los vendedores en corto mantengan sus posiciones. El movimiento se produjo cuando BNB probó el soporte de $ 410, su precio más bajo en 90 días.
Prima excesiva sobre las cadenas de bloques de la competencia
El motivo del corto de Binance podría ser la prima excesiva sobre las cadenas de contratos inteligentes de la competencia. Por ejemplo, la capitalización de mercado de $ 78,2 mil millones de BNB es un 80% más alta que los $ 43,3 mil millones de Solana (SOL). Además, la prima sobre los $28,200 millones de Terra (LUNA) es del 178% y del 275% sobre los $20,800 millones de Avalanche (AVAX). Otros factores en juego también podrían ser que el valor bloqueado total (TVL) de Binance Smart Chain se está estancando en $ 15 mil millones.
A modo de comparación, el TVL de Terra creció de $ 9 mil millones a $ 19 mil millones en tres meses, mientras que Avalanche creció de $ 6,5 mil millones a $ 11,6 mil millones durante el mismo período. La competencia ha superado con creces las aplicaciones de Binance Chain, excepto por la cantidad de usuarios activos en el intercambio descentralizado PancakeSwap.
Para evaluar adecuadamente si el uso de Binance Smart Chain ha alcanzado su punto máximo, es necesario analizar la actividad de la red. Algunas aplicaciones descentralizadas (dApps) como juegos, mercados sociales y NFT requieren un valor total pequeño (TVL) respaldado en contratos inteligentes.
Los datos muestran que las transacciones diarias en BSC alcanzaron un máximo de más de 15 millones el 25 de noviembre y recientemente promediaron 6,5 millones por día. También se debe tener en cuenta que Ethereum, el principal competidor de Binance Chain, lucha con tarifas de transacción promedio de $ 40 o más, creando el escenario perfecto para las cadenas competidoras.
A pesar de esta oportunidad de ganar participación de mercado, Binance Smart Chain parece haberse estancado en términos de transacciones diarias y TVL, los cuales son signos de crecimiento y adopción.
La posición de los principales derivados de Binance podría ser cuestionada
La competencia por la posición de liderazgo de Binance podría verse desafiada ya que Coinbase, el intercambio de cifrado más grande de Estados Unidos, planea comenzar a operar con derivados después de adquirir FairX.
Además, el intercambio FTX recaudó USD 1320 millones de inversores minoristas, y FTX US completó la adquisición del intercambio de opciones criptográficas LedgerX el 25 de octubre. Esto refuerza sus planes de ofrecer contratos de derivados a inversores estadounidenses.
Existe una buena posibilidad de que Binance conserve su posición de liderazgo sobre los derivados de Coinbase y FTX, considerando que tiene la ventaja de ser el primero en moverse. Además, el 12 de octubre, Binance lanzó un fondo de desarrollo de mil millones de dólares para expandir las capacidades del ecosistema Binance Smart Chain.
Sobrevaluados o no, los fundamentos sólidos respaldan la tercera criptomoneda más grande y, aunque la acción del precio a corto plazo no es prometedora, todavía hay muchos catalizadores futuros para el crecimiento.
Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
