Con la perspectiva de incumplimiento por parte del gigante inmobiliario chino Evergrande, con una deuda de $ 305 mil millones, los expertos sopesan cómo la quiebra de la compañía podría afectar los mercados heredados y criptográficos.
La especulación sobre si el gigante de la inversión inmobiliaria fracasará coincidió con una recesión en los mercados de criptografía y acciones, lo que dejó a muchos analistas en desacuerdo sobre si los operadores deberían comprar la caída o tomar ganancias en preparación para un mayor impulso bajista.
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin (BTC) ha caído alrededor del 13% desde que comenzó la recesión el 18 de septiembre, mientras que el S&P 500 ha caído un 1,7% y el Hang Seng ha caído un 2,8% durante el mismo período.
Algunos afirman que el posible incumplimiento de Evergande podría marcar otro momento más de Lehman Brothers, citando la declaración de bancarrota de 2008 del principal banco de inversión de 600.000 millones de dólares en deuda que desató la crisis financiera mundial.
Sin embargo, en su discurso en el Foro Económico de Greenwich el 22 de septiembre, el copresidente y co-CIO de Bridgewater Associates, Ray Dalio, minimizó la importancia del incumplimiento de Evergrande y sugirió que la deuda era «manejable».
Dalio admite que si bien los inversores se verán afectados, cree que la deuda de Evergrande no causará daños estructurales, ya que el gobierno chino podría intervenir para reestructurar la empresa y cerrar acuerdos con la empresa. Él dijo:
«[The] El momento de Lehman causó un profundo daño estructural al sistema que no se reparó hasta que el Departamento del Tesoro pasó por una flexibilización cuantitativa de sus préstamos y luego de la Fed, pero eso no es un shock «.
Ming Tan, director de la agencia calificadora Standard & Poor’s (S&P), predice que el estado chino intervendrá para reestructurar Evergrande.
En declaraciones al Financial Times el 20 de septiembre, Tan especuló que la reestructuración probablemente verá las «partes rentables de» [Evergrande’s] Compañía comprada por competidores ”y sus títulos de deuda probablemente serán adquiridos por un consorcio de bancos comerciales chinos o directamente por el banco central local.
La influenciadora Lark Davis tampoco está muy preocupada:
La mayoría de los analistas parecen creer que Ever Grande no conducirá a un evento de contagio global como lo hizo Lehman … ¿podemos volver a la carrera alcista ahora, por favor? #bitcoin
– Lark Davis (@TheCryptoLark) 22/09/2021
No todo el mundo es tan optimista. El presentador del programa Mad Money de CNBC, Jim Cramer, afirmó que es probable que los problemas de deuda de Evergrande afecten al mercado de criptomonedas, ya que casi la mitad de las reservas que respaldan el tether de la moneda estable líder (USDT) se mantienen en papeles comerciales.
Cramer advirtió a los inversores mientras Evergrande espera un fallo sobre un posible rescate del gobierno, declarando:
“Sé que los amantes de las criptomonedas nunca quieren oírme vender, pero si, como yo, estás obteniendo una gran ganancia, te lo ruego, no dejes que se convierta en una pérdida. Algunos venden, el resto se queda mucho tiempo, luego esperaremos y veremos si China cambia su postura sobre un paquete de rescate para Evergrande «.
Si bien Tether ha negado tener papel comercial emitido por Evergrande, los analistas advierten que el impacto de una reestructuración de Evergrande podría tener un impacto significativo en los mercados más amplios de papel comercial.
«Toneladas de empresas chinas están siendo aplastadas por este fiasco y expuestas a Evergrande, y eso podría significar problemas reales», dijo Cramer.
Marty Bent, un podcaster y cofundador de Great American Mining, también hizo sonar las alarmas en su boletín del 20 de septiembre.
Bent sugirió que los incumplimientos de Evergrande al invertir en las principales empresas inmobiliarias, sus títulos de deuda y la deuda emitida por el Partido Popular Chino (PCCh) revelarán cómo «el mundo occidental está expuesto a la economía china».
“Evergrande se está hundiendo, arrastrando consigo a otros importantes desarrolladores inmobiliarios de China. El mundo está experimentando otro momento Lehman ”, dijo.
Bent cuestionó las afirmaciones de que Evergrande probablemente sería rescatado por el gobierno, citando los recientes esfuerzos del partido para contener el capitalismo chino y endurecer las regulaciones en el mercado inmobiliario.
“El CCP ha salido y ha manifestado que no tiene intención de ayudar a los promotores inmobiliarios que actualmente están cayendo en quiebra. Será interesante ver si mantienen esta pose a medida que las cosas empeoran ”, dijo.
El podcaster también señaló que, si bien no está seguro de cómo las consecuencias de Evergrande afectarán a Bitcoin a corto y mediano plazo, está «agradecido» de poder mantener Bitcoin como cobertura contra el sistema financiero global respaldado por fiat.
Ok, ¿quién va a comprar el baño?
– Dan Held (@danheld) 21/09/2021
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El precio de las acciones de Evergrande ha disminuido constantemente en 2021 a medida que se intensificaron los problemas crediticios. Después de abrir el año en alrededor de $ 14, el precio ahora es de $ 2,20, una pérdida de más del 84%.
