El 3 de agosto, Riot Blockchain, uno de los mineros de Bitcoin más grandes del mundo, publicó una actualización de su actividad para julio, citando un resultado sorprendente: Riot ganó tanto o más dinero. no producir Monedas como por acuñación de su grapa.
Ha sido un momento difícil para Bitcoin. Pero después de la actuación del estandarte de Riot, no lo parecía. El precio del token insignia había caído desde más de $40 000 en abril para permanecer en el rango bajo de $20 000 durante la mayor parte de julio. Uno pensaría que esta caída habría pasado factura a las ganancias de Riot. Pero no así: Riot se benefició de un segundo acuerdo de respaldo que duplicó sus ingresos de lo que publicó al hacer su propio bitcoin, ¡el mismo resultado que si bitcoin todavía se vendiera por $ 40,000! Esta actividad secundaria lucrativa implica reducir la energía y recibir pagos para liberar energía «en espera» para estabilizar la red eléctrica de Texas notoriamente congestionada. Los grandes beneficios incluyen: vender este flujo liberado a la red a precios tan altos que durante el período de cierre, los mineros pueden ganar múltiplos del dinero que ganarían acuñando monedas.
Así es como funcionó el proceso para Riot en julio. Bajo un régimen llamado «Respuesta de precios», administrado por ERCOT, la agencia que administra el flujo de electricidad para Texas, Riot y otras mineras pueden cerrar y volcar sus megavatios liberados nuevamente en la red a precios «al contado» o de mercado. . En julio, una ola de calor abrasó el estado de Lone Star, creando una «cúpula» que calmó el aire sobre las granjas de molinos de viento que proporcionan gran parte de la energía del estado. Al mismo tiempo, el consumo de electricidad alcanzó un máximo histórico cuando los tejanos pusieron en marcha sus aires acondicionados. Durante muchas horas, los precios al contado aumentaron tanto que Riot pudo vender electricidad a Ercot por 50 veces o más el bajo precio fijo que estaba pagando por el jugo para generar bitcoin.
Riot y otros productores también están desviando dólares de no menos de otros tres planes de «demanda-respuesta» de Texas que pagan los límites de energía de emergencia o reducen los costos de transmisión. Al bloquear sus centros de datos durante miles de horas este verano, Riot obtuvo una ganancia inesperada de estos programas, que recompensan generosamente a los mineros por proporcionar energía de respaldo que ayuda a mantener la red funcionando sin problemas.
Debido a las interrupciones, Riot solo produjo 318 bitcoins en julio, una quinta parte menos que los 402 que habría generado a plena potencia. Como tal, los ingresos del bitcoin que Riot produce por cuenta propia ascendieron a 6,9 millones de dólares a un precio medio de la criptomoneda insignia de 21 634 dólares. Pero Riot recibió muchos más dólares del cierre. Los programas de respuesta a la demanda contribuyeron con más de $9,5 millones en «créditos de electricidad» a una bonanza, pagos que reducen las facturas de electricidad, que representan la mayor parte de la factura minera bruta. Riot no revela qué programas de «demanda-respuesta» ganaron los créditos. Pero Lucas Pipes, analista de B. Riley, cree que la venta de megavatios a la red a esas grandes tarifas al contado bajo la «reacción de precios» representa la mayor parte de las ganancias.
Durante esos 31 días, Riot recibió este dinero adicional por cerrar la producción durante 11 717 megavatios hora, o alrededor del 14 % de su tiempo de ejecución habitual. En total, entre la producción de bitcoins y la venta de energía, Riot registró $16,4 millones en ingresos en julio. Tenga en cuenta que Riot también sacrificó la producción de bitcoin a cambio de poder de venta. Si Riot hubiera estado bombeando todo el día y eclosionando esos 84 bitcoins adicionales, habría acumulado $ 8,7 millones de la minería en lugar de los $ 6,9 millones que obtuvo. Al apagar y redirigir la energía, Riot registró una ganancia neta de $ 8,1 millones (los $ 16,4 millones que ganó, menos los $ 8,7 que habría ganado si no vendiera electricidad y solo produjera bitcoin), o más del 90%.
De hecho, la ganancia de $8,1 millones de las ventas de electricidad equivale a $964 por cada uno de los 84 Bitcoin perdidos. Eso es un 42% por encima de su máximo histórico de alrededor de $680. Desde otra perspectiva, las ganancias totales del mes de 16,4 millones de dólares dan un precio medio de 40.700 dólares por moneda en función de los 402 que habría hecho. sin que los cierres En pocas palabras, al producir menos y en su lugar vender electricidad a precios altísimos, Riot (símbolo: RIOT, capitalización de mercado de 1300 millones de dólares) obtuvo efectivamente el doble del precio por moneda en función de su producción potencial que si se acuñara a plena capacidad. Todo es grande en Texas, incluidos los sombreros de diez galones llenos de dólares para repartir sus programas compatibles con bitcoins a los mineros.
Texas es ahora la capital mundial de bitcoin, y sus programas benefician generosamente a los mineros
Aunque el aturdidor de julio muestra cuánto puede aumentar la rentabilidad el sistema energético de Texas, los dólares extra ganados son engañosamente pequeños en comparación con lo que Riot y otras mineras pueden estar cosechando en el futuro. Riot está liderando una fiebre de las criptomonedas que está convirtiendo a Texas en la capital mundial de la minería de bitcoins. Una gran parte del atractivo del estado se deriva de los diversos esquemas que aportan mucho dinero a los mineros además de los ingresos generados por la producción de bitcoin a cambio de cambiar la energía para estabilizar la red eléctrica. La reciente caída en los precios de bitcoin hace que estos bonos de respuesta a la demanda sean mucho más valiosos para los mineros. Cuanto más se desliza el bitcoin, más horas se utilizan los megavatios, lo que genera mayores ingresos que la acuñación de bitcoin y ofrece a los mineros un gran vehículo para la diversificación, el milagro que acabamos de presenciar en Riot.
Gran parte de la producción de Riot se desconectó recientemente debido a interrupciones en su gran iniciativa de expansión en sus instalaciones de Whinstone al norte de Austin. Se cree que este centro de datos es el centro minero más grande de América del Norte. A partir de julio, la capacidad de «auto-minería» de Whinstone, que produce por cuenta propia en lugar de «alojar» por una tarifa a clientes externos que proporcionan su propio equipo, era de alrededor de 110 megavatios. Riot espera que la capacidad interna se triplique a 350MW a principios del próximo año para cumplir su objetivo de alcanzar una capacidad total de 750MW, incluido el alojamiento.
Riot también está construyendo una segunda instalación de $ 333 millones, aún más grande, en un sitio de 265 acres en Corsicana, al norte de Dallas. Se espera que Corsicana abra en julio del próximo año y supere a Whinstone en un gigavatio o 1000 megavatios. Hoy, la Universidad de Cambridge pone la red global en 10 gigavatios. Si esta cifra se mantiene estable, solo Riot controlaría el 17 % de la capacidad global total de bitcoin a mediados de 2023. Muchos de los nombres más importantes de Bitcoin viven como longhorns. Bitdeer, de propiedad privada, controlado por el criptopionero chino Jihan Wu, extrae minas en una enorme antigua fábrica de Alcoa reutilizada frente a Whinstone. Core Scientific (CORZ; capitalización de mercado: USD 1100 millones) está construyendo un nuevo centro de datos de 300 MW en Denton, al norte de Dallas-Ft Worth, cuya finalización está prevista para diciembre. En mayo, Argo Blockchain of London (NASDAQ: ARBK, capitalización de mercado: $300 millones) comenzó la producción en su centro Helios de 200MW en una propiedad de 320 acres en el norte de Texas, cerca de Lubbock. Argo también anunció planes para expandir la producción en 600 MW en los próximos años.
ERCOT predice que la capacidad total en Texas podría superar los seis gigavatios en 2023. Por supuesto, la escala minera global podría crecer mucho más allá de los 10 gigavatios actuales si el precio de bitcoin sube con fuerza. Pero si la actividad minera se mantiene cerca de los niveles actuales, Texas albergaría algo así como la mitad o más de la industria global de bitcoin en menos de un año y medio a partir de ahora.
Durante este período de caída de los precios de bitcoin, los programas Mega Bucks for Miners de Lone Star State están recompensando a los mineros como si los tiempos de auge nunca fueran a terminar.
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