Visite el artículo original *
El ecosistema financiero descentralizado (DeFi) continúa atrayendo miles de millones de dólares de los entusiastas de las criptomonedas. Si bien el término «financiamiento descentralizado» ciertamente podría aplicarse directamente a Bitcoin en sí mismo, el crecimiento reciente de la industria DeFi se ha referido a una serie de proyectos basados principalmente en contratos inteligentes de Ethereum y préstamos basados en criptomonedas, mercados de predicción u otros apoyos. servicios financieros.
Si bien el énfasis en Ethereum hace que parezca que Bitcoin y DeFi no se están mezclando, existen algunas iniciativas fascinantes para unir los dos. Sin embargo, estos servicios requieren algunos cambios para hacerlos más atractivos para quienes usan Bitcoin.
El estado de los servicios DeFi para Bitcoin
Como la criptomoneda líder en el mundo, todos deben preguntarse si Bitcoin puede incluso beneficiarse de las nuevas aplicaciones DeFi. En particular, ¿puede Bitcoin beneficiarse de las innovaciones forjadas a través de los proyectos DeFi que el mercado parece estar favoreciendo actualmente? Dadas opciones como el rendimiento de los préstamos y préstamos de criptomonedas que tienen cierto potencial, vale la pena investigarlas. Sin embargo, la integración de BTC en estos casos de uso de finanzas descentralizadas ha resultado difícil.
Gracias a proyectos como RSK, DeFiChain y Sovryn, los usuarios de Bitcoin ahora pueden acceder a soluciones financieras descentralizadas. También está Liquid by Blockstream, una cadena lateral que se puede usar para obtener activos L-USDT con tenencias de Bitcoin y explorar DeFi a través de servicios como Hodl Hodl. Esta plataforma permite a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas sin custodia: los prestatarios depositan Bitcoin como garantía, que se reembolsa tan pronto como el dinero prestado se reembolsa por completo.
Por más innovadores o atractivos que puedan parecer estos servicios, algunos requieren que los usuarios empaquen sus existencias de Bitcoin (a través de «bitcoin envuelto», los usuarios crean un token ERC-20 con un enlace de uno a uno a BTC, con ambos activos intercambiables) . lo que muchos ven como un paso adicional innecesario. Nadie puede negar la funcionalidad adicional de un activo como bitcoin envuelto. Esto no significa necesariamente que los usuarios quieran utilizar Bitcoin en un entorno DeFi. Dado que BTC ya tiene un precio mucho más sólido que cualquier otro activo de DeFi que uno «cultiva» (o con el que se puede generar un rendimiento), no parece inmediatamente necesario considerar estas opciones.
Mejores incentivos podrían ayudar
En el panorama actual de DeFi, los usuarios de Bitcoin no tienen demasiadas opciones para explorar a menos que quieran envolver tokens, convertirlos en otros activos o tomar otros riesgos. Esta situación está lejos de ser ideal. Sin embargo, estoy convencido de que existen mejores métodos que se pueden explorar, como proporcionar liquidez en intercambios descentralizados con un creador de mercado automatizado (AMM). Esto brinda a los usuarios la oportunidad de empoderarse eligiendo un intercambio descentralizado y un par de liquidez para obtener tarifas, en lugar de que esas tarifas vayan a los operadores de intercambio centralizados. Desafortunadamente, es casi imposible encontrar un intercambio de este tipo que admita Bitcoin en su forma original.
En este documento técnico de SIL Finance, encontré una estructura de recompensa emocionante que podría tener más sentido: los usuarios no solo ganarían tarifas de AMM negociando en el grupo de liquidez, sino también con tokens DeFi nativos. Esto proporcionaría dos fuentes de ingresos y los usuarios solo necesitarían proporcionar un tipo de liquidez. Reducir el riesgo y aumentar los rendimientos, como podría ser el caso de esta aplicación, es una forma de entusiasmar a más usuarios de Bitcoin con las finanzas descentralizadas.
Aunque no se menciona el soporte nativo de BTC en el documento técnico, la idea podría implementarse en una cadena lateral de Bitcoin como RSK.
Pero, ¿Bitcoin incluso necesita DeFi?
Dado que Bitcoin es una inversión significativa a largo plazo por sí sola, uno tiene que preguntarse si las personas están dispuestas a correr riesgos con sus tenencias de BTC. Dicho esto, sentarse de brazos cruzados y esperar a que suba el precio tampoco les conviene a todos. Empoderar a los usuarios proporcionando «opciones de inversión» para explorar siempre resultará beneficioso para algunos.
Por otro lado, la industria DeFi en su forma actual todavía se caracteriza por la incertidumbre, los problemas de confianza y la codicia. La mayoría de la gente busca formas de enriquecerse rápidamente mediante la agricultura de alto rendimiento, que es un enfoque insostenible. Creo que los DEX de AMM tienen muchas más posibilidades de éxito a largo plazo, especialmente en comparación con los servicios sin casos de uso obvios. Crear un token DeFi para rendimiento agrícola sin casos de uso a largo plazo para el activo es un modelo de negocio que eventualmente se olvidará.
También hay un aumento obvio en la demanda institucional de exposiciones de Bitcoin para hacer frente. Las empresas tardaron una década en darse cuenta de Bitcoin. Ahora que esta ola está ganando terreno lentamente, puede que no sea la mejor oportunidad para lanzar DeFi en Bitcoin. La criptomoneda líder en el mundo ha ganado reconocimiento como inversión y reserva de valor en lugar de dinero ficticio. La introducción y el uso generalizado de productos DeFi para Bitcoin podrían socavar esta imagen.
Conclusión
Si bien encuentro ciertos aspectos de DeFi fascinantes, no estoy convencido de que el ecosistema Bitcoin actual necesite alguna de estas soluciones. De acuerdo, podría ser útil hacer más con mis tenencias de BTC, pero por ahora estoy más que contento con mantener el dinero en una billetera privada y jugar el juego a largo plazo.
Si AMM DEXes alguna vez integra el soporte para Bitcoin en su forma nativa, estaré feliz de examinar las opciones. Es decir, suponiendo que los contratos inteligentes se auditen adecuadamente, el enfoque no está sujeto a custodia y los ingresos justifican el esfuerzo. Si no se pueden cumplir estas tres condiciones, Bitcoin no tiene que financiarse de forma descentralizada, como lo conocemos hoy.
Esta es una publicación invitada de Alex Zha. Las opiniones expresadas son únicamente suyas y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Revista Bitcoin.
La publicación Bitcoin no tiene un uso real para DeFi en su forma actual apareció por primera vez en la Revista Bitcoin.
