
Bitcoin (BTC) rompió por debajo de los $16 800 el 16 de diciembre, alcanzando su nivel más bajo en más de dos semanas. Más importante aún, el movimiento representó una inversión completa de la emoción momentánea que condujo a un máximo de i$18.370 el 14 de diciembre.
Curiosamente, Bitcoin cayó un 3,8% en siete días, en comparación con la caída del 3,5% del índice S&P 500 en el mismo período. Entonces, por un lado, los alcistas de Bitcoin se sienten cómodos al saber que la correlación ha jugado un papel clave; Sin embargo, al mismo tiempo, el 15 de diciembre, se liquidaron $206 millones en contratos de futuros de BTC.
Algunos datos económicos preocupantes de la industria de préstamos para automóviles inquietan a los inversores, ya que la tasa de incumplimiento entre los consumidores de ingresos más bajos ahora supera los niveles de 2019. Las preocupaciones surgieron después de que el pago mensual promedio de un auto nuevo alcanzara los $718, un 26% más en tres años.
Además, los bancos centrales de los Estados Unidos, Inglaterra, la Unión Europea y Suiza aumentaron las tasas de interés en 50 puntos básicos a máximos de varios años, lo que enfatiza que es probable que los costos de los préstamos aumenten más de lo que esperaba el mercado.
La incertidumbre en los mercados de criptomonedas resurgió después de que dos de los auditores más conocidos suspendieran repentinamente sus servicios y los intercambios se colgaran. La firma de auditoría francesa Mazars Group, que anteriormente trabajó con intercambios como Binance, KuCoin y Crypto.com, eliminó una sección sobre auditorías criptográficas de su sitio web.
Mientras tanto, la firma de auditoría Armanino también habría suspendido sus servicios de criptoauditoría. El auditor se asoció con varias plataformas de criptocomercio como OKX, Gate.io y el intercambio FTX en apuros. Curiosamente, Armanino fue la primera firma de contabilidad en establecer relaciones en la industria de las criptomonedas en 2014.
Echemos un vistazo a las métricas de derivados para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.
La prima de la moneda estable de Asia cae a un mínimo de 2 meses
La prima de USD Coin (USDC) es un buen indicador de la demanda de los minoristas de criptomonedas con sede en China. Mide la diferencia entre las transacciones peer-to-peer basadas en China y el dólar estadounidense.
La demanda de compra excesiva tiende a empujar el indicador 100% por encima del valor razonable, y durante los mercados bajistas, la oferta del mercado de monedas estables se inunda, lo que resulta en un descuento del 4% o más.

Actualmente, la prima del USDC es del 101,8 %, frente al 99 % del 12 de diciembre, lo que indica una mayor demanda de compras de monedas estables por parte de los inversores asiáticos. Los datos cobraron relevancia tras la brutal corrección del 9,7% en cinco días desde el pico del 14 de diciembre de 18.370 dólares.
Sin embargo, este indicador no debe tomarse necesariamente como alcista, ya que la moneda estable podría haberse comprado para protegerse contra los riesgos a la baja en las criptomonedas, lo que significa que los inversores se están volviendo cada vez más bajistas.
Los compradores de apalancamiento están tirando lentamente la toalla
La métrica de largo a corto excluye las externalidades que pueden haber afectado solo al mercado de las monedas estables. También recopila datos de las posiciones de los clientes de intercambio en contratos de futuros al contado, perpetuos y trimestrales, lo que brinda mejor información sobre cómo se posicionan los comerciantes profesionales.
Hay discrepancias metodológicas ocasionales entre los diferentes intercambios, por lo que los lectores deben estar atentos a los cambios en lugar de a los números absolutos.

A medida que Bitcoin cayó por debajo del soporte de $ 16,800, los comerciantes profesionales redujeron sus posiciones largas apalancadas de acuerdo con el indicador largo a corto.
Por ejemplo, la relación para los comerciantes de Binance disminuyó ligeramente de 1,11 el 14 de diciembre al nivel actual de 1,04. Mientras tanto, Huobi mostró una ligera disminución en su relación de largo a corto, con el indicador moviéndose de 1,01 a 0,05 durante el mismo período.
Finalmente, en el intercambio OKX, la métrica cayó de 1,00 el 14 de diciembre a la relación actual de 0,98. Entonces, en promedio, los comerciantes han reducido su relación de apalancamiento a largo en los últimos cinco días, lo que indica menos confianza en el mercado.
Es probable que se esté preparando una posible nueva prueba de $ 16,000
La prima moderada de la moneda estable del 101,8 % en Asia, junto con la información sobre la caída en el indicador largo a corto de los principales comerciantes, cuenta una historia de compradores que ceden gradualmente al pesimismo.
Además, la liquidación de USD 206 millones en contratos largos de futuros de BTC indica que los compradores continúan utilizando un apalancamiento excesivo, creando la tormenta perfecta para otra fase correctiva.
Por ahora, el precio de bitcoin sigue dependiendo en gran medida de los mercados de valores tradicionales. Aún así, los datos macro débiles y la incertidumbre entre las empresas de pruebas criptográficas sugieren mayores posibilidades de una nueva prueba de $ 16,000 Bitcoin.
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